/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
48/100
Orta
Damodaran ?
24/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
72/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.6766 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
2/4
Güven?
56%
💰 Değerleme
Potansiyel?
+15.1%
ROIC ?
-3.7%
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
📅 Veri
Veri ?
1195
2021-07-08 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%45.5
VaR 95% ?
%4.38
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%6.33
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%4.88
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%26.9
18.12.2025 → 09.03.2026
Çarpıklık ?
0.85
Parametrik%4.38
Historik%3.79
Cornish-Fisher%3.53
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %26.6 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %33.7 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %-5.9 → %-0.6 (genişledi)
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺10M | ₺11M | %+26.6 | ₺378M | ₺403M | %0.7 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺8M | ₺9M | %-91.5 | ₺552M | ₺608M | %0.6 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺-98M | ₺-100M | %-2707.8 | ₺406M | ₺414M | %-6.9 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺3M | ₺4M | %-94.3 | ₺279M | ₺323M | %0.3 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺57M | ₺67M | %-78.0 | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺272M | ₺306M | — | ₺996M | ₺1.1B | %17.7 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (119.90), TRAMA-99 çizgisinin %85.0 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Fiyat:: 119.9000015258789
TRAMA: 64.8265
Fark: %+85.0
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%2.7
Net kâr marjı %2.7 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +1.3 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-1.5
ROE %-1.5 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%10.8
FAVÖK marjı %10.8 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%-0.6
Hasılat başına brüt kâr %-0.6. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%10.4
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %10.4'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Değerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektör: 15.0x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 15.0x.
PD/DD Oranı
1.00x
Sektör: 2.29x
PD/DD 1.00x — sektör medyanının (2.29x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
51.6x
Sektör: 7.9x
EV/EBITDA 51.6x — sektör medyanının (7.9x) %557 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
9.63x
Cari oran 9.63x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
0.9x
Net Borç/EBITDA 0.9x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.02x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
3.3x
Faiz karşılama 3.3x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-59.2
Hasılat yıllık %-59.2 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-82.3
Net kâr yıllık %-82.3 gerilemiş (2025/6) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
48/100
Orta düzey sağlamlık (48/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+15.1%
Artı %15.1 beklenen değer (138.01) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %56.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 274.52 | EV/EBITDA hedefi: 29.98
Damodaran Değerleme
24/100
Düşük Damodaran skoru (24/100). ROIC (%-3.7) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
72/100
Düşük borç riski (72/100). Faiz karşılama oranı 3.3x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 0.9x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 94/100 | Borç Servis: 66/100 | Kalite: 32/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-3.7
ROIC (%-3.7) sermaye maliyetinin (43.7%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %43.7
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.6766 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
-50.0x
vs 15.0x
Sektör medyanının %433 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.00x
vs 2.29x
Sektörden %56 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
51.6x
vs 7.9x
Sektörden %557 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%-3.7
vs %43.7 WACC
ROIC 47.4 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-4.8
vs %6.6 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-4.8
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.