/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
56/100
Güçlü
Damodaran ?
36/100
Dalio Risk ?
46/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.0281 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
2/4
Güven?
51%
💰 Değerleme
Potansiyel?
+38.5%
ROIC ?
5.5%
DCF Değer ?
0.00
Borç Döngüsü?
Daralma
📅 Veri
Veri ?
1344
2020-12-04 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Orta
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%33.9
VaR 95% ?
%3.38
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%4.83
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%4.24
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%18.2
17.02.2026 → 30.03.2026
Çarpıklık ?
0.16
Parametrik%3.38
Historik%3.07
Cornish-Fisher%3.27
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %54.7 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺77M | ₺81M | %-54.7 | ₺3.7B | ₺3.8B | %4.9 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-167M | ₺-178M | %-221.7 | ₺3.6B | ₺3.8B | %-11.4 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-133M | ₺-146M | %-188.4 | ₺3.4B | ₺3.8B | %-9.6 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺162M | ₺165M | %+447.2 | ₺4.3B | ₺4.4B | %9.5 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺26M | ₺30M | %-86.6 | — | — | — |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺-191M | ₺-225M | %-3170.0 | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺7M | ₺7M | — | ₺2.8B | ₺3.2B | %0.4 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (2.88), TRAMA-99 çizgisinin %7.8 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat:: 2.880000114440918
TRAMA: 2.6719
Fark: %+7.8
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%2.1
Net kâr marjı %2.1 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +6.8 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-1.0
ROE %-1.0 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%15.2
FAVÖK marjı %15.2 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%29.4
Hasılat başına brüt kâr %29.4. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-4.8
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-4.8'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektör: 15.0x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 15.0x.
PD/DD Oranı
0.98x
Sektör: 2.29x
PD/DD 0.98x — sektör medyanının (2.29x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
6.9x
Sektör: 7.9x
EV/EBITDA 6.9x — sektör medyanı (7.9x) ile uyumlu.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
0.97x
Cari oran 0.97x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
3.4x
Net Borç/EBITDA 3.4x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
0.87x
Borç/Özkaynak 0.87x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
2.2x
Faiz karşılama 2.2x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+53.3
Hasılat yıllık %53.3 büyüdü (2025/12) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+195.3
Net kâr yıllık %195.3 artmış (2025/9) — olağanüstü kâr büyümesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
56/100
İyi sağlamlık (56/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+38.5%
Artı %38.5 beklenen değer (3.99) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 6.85 | EV/EBITDA hedefi: 3.26
Damodaran Değerleme
36/100
Düşük Damodaran skoru (36/100). ROIC (%5.5) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
46/100
Yüksek borç riski (46/100). Faiz karşılama oranı 2.2x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 3.4x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 68/100 | Borç Servis: 51/100 | Kalite: 38/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%5.5
ROIC (%5.5) sermaye maliyetinin (27.9%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %27.9
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.00
DCF (0.00) güncel fiyatın %100.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 2.88
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.0281 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
-50.0x
vs 15.0x
Sektör medyanının %433 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.98x
vs 2.29x
Sektörden %57 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
6.9x
vs 7.9x
Sektörden %12 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%5.5
vs %27.9 WACC
ROIC 22.4 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-0.4
vs %10.8 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-0.4
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.