/
Giriş Yap
KONKA
KONYA KAĞIT
Kağıt ve Kağıt Ürünleri
Pusula Sağlamlık ?
46/100
Orta
Potansiyel ?
+9.5%
Damodaran ?
14/100
Dalio Risk ?
74/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
64%
ROIC ?
2.5%
DCF Değer ?
1.91
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
2/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.1745 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
1069
2021-11-26 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr sabit (%-7.1) — büyüme enflasyonla paralel
Reel hasılat %6.2 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %12.8 → %17.8 (genişledi)
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺84M | ₺89M | %-7.1 | ₺806M | ₺859M | %4.4 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-88M | ₺-96M | %-255.9 | ₺832M | ₺915M | %-5.1 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-53M | ₺-62M | %-252.1 | ₺969M | ₺1.1B | %-3.3 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺34M | ₺41M | %-92.4 | ₺898M | ₺1.1B | %2.3 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-474M | ₺-535M | — | ₺489M | ₺551M | %-29.9 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (14.35), TRAMA-99 çizgisinin %5.3 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat: 14.350000381469727
TRAMA: 15.1605
Fark: %-5.3
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%10.4
Net kâr marjı %10.4 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre +20.9 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-0.0
ROE %-0.0 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%5.7
FAVÖK marjı %5.7 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%17.8
Hasılat başına brüt kâr %17.8. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-10.1
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-10.1'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 13.7x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 13.7x.
PD/DD Oranı
0.73x
Sektor: 2.00x
PD/DD 0.73x — sektör medyanının (2.00x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
96.2x
Sektor: 9.4x
EV/EBITDA 96.2x — sektör medyanının (9.4x) %922 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borculluk
Cari Oran
6.98x
Cari oran 6.98x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Faiz Karşılama Oranı
5.9x
Faiz karşılama 5.9x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-10.3
Hasılat yıllık %-10.3 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+144.0
Net kâr yıllık %144.0 artmış (2025/6) — olağanüstü kâr büyümesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
46/100
Orta düzey sağlamlık (46/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+9.5%
Artı %9.5 beklenen değer (15.71) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 39.69 | EV/EBITDA hedefi: 3.59 | DCF hedefi: 3.59
Damodaran Değerleme
14/100
Düşük Damodaran skoru (14/100). ROIC (%2.5) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
74/100
Düşük borç riski (74/100). Faiz karşılama oranı 5.9x — güçlü.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 99/100 | Kalite: 36/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%2.5
ROIC (%2.5) sermaye maliyetinin (40.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
1.91
DCF (1.91) güncel fiyatın %86.7 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 14.35
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
2/9
Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.1745 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-50.0x
vs 13.7x
Sektör medyanının %464 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.73x
vs 2.00x
Sektörden %64 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
96.2x
vs 9.4x
Sektörden %922 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%2.5
vs %40.8 WACC
ROIC 38.2 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-0.6
vs %1.7 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-0.6