/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
31/100
Zayıf
Damodaran ?
40/100
Dalio Risk ?
32/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.6127 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
2/4
Güven?
51%
💰 Değerleme
Potansiyel?
-18.1%
ROIC ?
13.5%
DCF Değer ?
0.00
Borç Döngüsü?
Daralma
📅 Veri
Veri ?
991
2022-04-28 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%43.1
VaR 95% ?
%4.42
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%6.27
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%5.02
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%31.3
24.09.2025 → 03.03.2026
Çarpıklık ?
0.97
Parametrik%4.42
Historik%3.60
Cornish-Fisher%3.48
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %83.4 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel özkaynak son 7 çeyrekte %24 eridi — enflasyon karşısında değer kaybı
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺58M | ₺61M | %-83.4 | ₺2.9B | ₺3.0B | %8.3 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-345M | ₺-367M | %-255.9 | ₺3.0B | ₺3.2B | %-58.2 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-214M | ₺-236M | %-213.9 | ₺2.7B | ₺3.0B | %-32.6 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺203M | ₺207M | %+340.3 | ₺4.2B | ₺4.3B | %23.6 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺41M | ₺47M | %-93.3 | — | — | — |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺-596M | ₺-704M | %-186.9 | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-718M | ₺-809M | — | ₺3.8B | ₺4.3B | %-83.1 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (18.99), TRAMA-99 çizgisinin %11.3 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat:: 18.989999771118164
TRAMA: 17.0599
Fark: %+11.3
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%2.0
Net kâr marjı %2.0 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +13.5 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-11.5
ROE %-11.5 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%11.1
FAVÖK marjı %11.1 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%17.9
Hasılat başına brüt kâr %17.9. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%2.7
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %2.7'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektör: 16.7x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 16.7x.
PD/DD Oranı
3.27x
Sektör: 2.14x
PD/DD 3.27x — sektör medyanının %53 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
19.0x
Sektör: 12.3x
EV/EBITDA 19.0x — sektör medyanının (12.3x) %55 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.06x
Cari oran 1.06x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
8.7x
Net Borç/EBITDA 8.7x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
2.26x
Borç/Özkaynak 2.26x — yüksek kaldıraç. Borç döngüsü değişimlerine karşı hassas.
Faiz Karşılama Oranı
1.1x
Faiz karşılama 1.1x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+9.9
Hasılat yıllık %9.9 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+43.5
Net kâr yıllık %43.5 artmış — güçlü kâr büyümesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
31/100
Zayıf sağlamlık (31/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-18.1%
Eksi %18.1 beklenen değer (15.56) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 12.31 | EV/EBITDA hedefi: 12.23
Damodaran Değerleme
40/100
Düşük Damodaran skoru (40/100). ROIC (%13.5) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
32/100
Yüksek borç riski (32/100). Faiz karşılama oranı 1.1x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 8.7x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 22/100 | Borç Servis: 41/100 | Kalite: 38/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%13.5
ROIC (%13.5) sermaye maliyetinin (29.1%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %29.1
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.00
DCF (0.00) güncel fiyatın %100.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 18.99
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.6127 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
-31.0x
vs 16.7x
Sektör medyanının %286 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
3.27x
vs 2.14x
Sektörden %53 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
19.0x
vs 12.3x
Sektörden %55 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%13.5
vs %29.1 WACC
ROIC 15.6 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-2.3
vs %5.7 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-2.3
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.