/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
52/100
Orta
Damodaran ?
48/100
Dalio Risk ?
31/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -6.5817 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
59%
💰 Değerleme
Potansiyel?
+38.7%
ROIC ?
0.2%
DCF Değer ?
58.75
Borç Döngüsü?
Daralma
📅 Veri
Veri ?
6670
2000-05-10 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Çok Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%55.7
VaR 95% ?
%5.54
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%7.93
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%7.06
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%43.0
23.09.2025 → 13.01.2026
Çarpıklık ?
0.48
Parametrik%5.54
Historik%4.47
Cornish-Fisher%4.94
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %244.3 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel ROE %-12.3 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-132M | ₺-138M | %-244.3 | ₺1.7B | ₺1.8B | %-12.3 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺90M | ₺95M | %-39.7 | — | — | — |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-144M | ₺-158M | %-146.3 | ₺1.5B | ₺1.6B | %-15.7 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺-335M | ₺-342M | %-460.9 | ₺1.2B | ₺1.3B | %-33.9 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-82M | ₺-95M | %-1013.7 | ₺1.3B | ₺1.5B | %-10.0 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺-9M | ₺-10M | %-108.6 | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-107M | ₺-121M | — | ₺1.4B | ₺1.6B | %-12.3 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (36.08), TRAMA-99 çizgisinin %13.2 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat:: 36.08000183105469
TRAMA: 31.8603
Fark: %+13.2
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%-7.5
Net kâr marjı %-7.5 — zarar dönemi.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-13.1
ROE %-13.1 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%-0.3
FAVÖK marjı %-0.3 — operasyonel zarar.
Brüt Kâr Marjı
%11.9
Hasılat başına brüt kâr %11.9. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%16.4
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %16.4'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Değerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektör: 36.7x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 36.7x.
PD/DD Oranı
0.67x
Sektör: 2.41x
PD/DD 0.67x — sektör medyanının (2.41x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
37.7x
Sektör: 12.6x
EV/EBITDA 37.7x — sektör medyanının (12.6x) %198 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.51x
Cari oran 1.51x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
22.1x
Net Borç/EBITDA 22.1x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
0.86x
Borç/Özkaynak 0.86x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
0.4x
Faiz karşılama 0.4x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+30.5
Hasılat yıllık %30.5 büyüdü (2025/9) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-61.0
Zarar %61.0 arttı — zararlar derinleşiyor.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
52/100
Orta düzey sağlamlık (52/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+38.7%
Artı %38.7 beklenen değer (50.05) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 108.24 | EV/EBITDA hedefi: 12.10 | DCF hedefi: 58.75
Damodaran Değerleme
48/100
Düşük Damodaran skoru (48/100). ROIC (%0.2) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Orta
Dalio Risk Analizi
31/100
Yüksek borç riski (31/100). Faiz karşılama oranı 0.4x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 22.1x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 39/100 | Borç Servis: 43/100 | Kalite: 24/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%0.2
ROIC (%0.2) sermaye maliyetinin (25.1%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %25.1
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
58.75
DCF modeli 58.75 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %62.8 ucuz.
Mevcut fiyat: 36.08
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -6.5817 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
-5.5x
vs 36.7x
Sektör medyanının %115 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.67x
vs 2.41x
Sektörden %72 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
37.7x
vs 12.6x
Sektörden %198 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%0.2
vs %25.1 WACC
ROIC 24.8 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-11.9
vs %2.4 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-11.9
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.