/
Giriş Yap
KLMSN
KLİMASAN KLİMA
Metal Eşya ve Makine
Pusula Sağlamlık ?
50/100
Orta
Potansiyel ?
+38.2%
Damodaran ?
36/100
Dalio Risk ?
33/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
59%
ROIC ?
1.5%
DCF Değer ?
30.09
Borç Döngüsü ?
Daralma
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -3.3861 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
6638
2000-05-10 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %244.3 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %27.8 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %15.3 → %11.9 (daraldı)
Reel ROE %-12.3 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-132M | ₺-138M | %-244.3 | ₺1.7B | ₺1.8B | %-12.3 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺90M | ₺95M | %-39.7 | ₺2.4B | ₺2.5B | %8.4 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-144M | ₺-158M | %-267.0 | ₺1.5B | ₺1.6B | %-15.7 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-82M | ₺-95M | %-178.3 | ₺1.3B | ₺1.5B | %-10.0 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-107M | ₺-121M | — | ₺1.4B | ₺1.6B | %-12.3 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (33.50), TRAMA-99 çizgisinin %5.2 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat: 33.5
TRAMA: 31.8561
Fark: %+5.2
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-7.5
Net kâr marjı %-7.5 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -11.3 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-4.4
ROE %-4.4 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%-0.3
FAVÖK marjı %-0.3 — operasyonel zarar.
Brüt Kâr Marjı
%11.9
Hasılat başına brüt kâr %11.9. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%13.2
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %13.2'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 29.0x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 29.0x.
PD/DD Oranı
0.62x
Sektor: 2.35x
PD/DD 0.62x — sektör medyanının (2.35x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
17.0x
Sektor: 15.1x
EV/EBITDA 17.0x — sektör medyanının (15.1x) %12 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.51x
Cari oran 1.51x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
10.3x
Net Borç/EBITDA 10.3x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
0.86x
Borç/Özkaynak 0.86x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
1.1x
Faiz karşılama 1.1x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+30.5
Hasılat yıllık %30.5 büyüdü (2025/9) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-61.0
Zarar %61.0 arttı — zararlar derinleşiyor.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
50/100
Orta düzey sağlamlık (50/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+38.2%
Artı %38.2 beklenen değer (46.29) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 100.50 | EV/EBITDA hedefi: 29.92 | DCF hedefi: 30.09
Damodaran Değerleme
36/100
Düşük Damodaran skoru (36/100). ROIC (%1.5) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
33/100
Yüksek borç riski (33/100). Faiz karşılama oranı 1.1x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 10.3x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 40/100 | Borç Servis: 52/100 | Kalite: 31/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%1.5
ROIC (%1.5) sermaye maliyetinin (32.0%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %32.0
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
30.09
DCF (30.09) güncel fiyatın %10.2 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 33.50
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -3.3861 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-9.9x
vs 29.0x
Sektör medyanının %134 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.62x
vs 2.35x
Sektörden %74 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
17.0x
vs 15.1x
Sektörden %12 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%1.5
vs %32.0 WACC
ROIC 30.5 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-3.9
vs %5.2 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-3.9