/
Giriş Yap
KFEIN
KAFEİN YAZILIM HİZMETLERİ
Bilişim ve Yazılım
Pusula Sağlamlık ?
40/100
Zayıf
Potansiyel ?
-5.2%
Damodaran ?
24/100
Dalio Risk ?
71/100
Aktif Metrik ?
2/4
Güven ?
56%
ROIC ?
0.6%
DCF Değer ?
0.13
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.6264 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
1968
2018-05-16 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %71.7 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %54.5 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺11M | ₺11M | %-71.7 | ₺800M | ₺835M | %3.8 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-38M | ₺-40M | %-229.1 | ₺507M | ₺540M | %-14.3 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-28M | ₺-31M | %-138.9 | ₺492M | ₺542M | %-10.6 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-69M | ₺-80M | %-135.2 | ₺461M | ₺533M | %-34.3 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺200M | ₺226M | — | ₺805M | ₺908M | %81.0 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (9.01), TRAMA-99 çizgisinin %9.6 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat: 9.010000228881836
TRAMA: 9.962
Fark: %-9.6
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%1.4
Net kâr marjı %1.4 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +8.8 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-5.0
ROE %-5.0 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%3.6
FAVÖK marjı %3.6 — düşük ancak pozitif.
Brüt Kâr Marjı
%15.1
Hasılat başına brüt kâr %15.1. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-21.6
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-21.6'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 19.0x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 19.0x.
PD/DD Oranı
1.57x
Sektor: 2.26x
PD/DD 1.57x — sektör medyanının (2.26x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
🏦 Borculluk
Cari Oran
2.20x
Cari oran 2.20x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Borç / Özkaynak
0.01x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
-0.2x
Faiz karşılama -0.2x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+73.4
Hasılat yıllık %73.4 büyüdü (2025/9) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+115.7
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2025/9). Önemli iyileşme.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
40/100
Zayıf sağlamlık (40/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-5.2%
Eksi %5.2 beklenen değer (8.54) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %56.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 12.89 | DCF hedefi: 2.25
Damodaran Değerleme
24/100
Düşük Damodaran skoru (24/100). ROIC (%0.6) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
71/100
Düşük borç riski (71/100). Faiz karşılama oranı -0.2x — zayıf, kırılgan.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 23/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%0.6
ROIC (%0.6) sermaye maliyetinin (40.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.13
DCF (0.13) güncel fiyatın %98.6 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 9.01
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.6264 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-14.4x
vs 19.0x
Sektör medyanının %176 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.57x
vs 2.26x
Sektörden %31 daha ucuz (defter değerine göre)
⚡ ROIC vs WACC
%0.6
vs %40.8 WACC
ROIC 40.2 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-5.5
vs %-0.1 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-5.5