/
Giriş Yap
KCHOL
KOÇ
Holding
Pusula Sağlamlık ?
63/100
Güçlü
Potansiyel ?
+78.3%
Damodaran ?
33/100
Dalio Risk ?
45/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
59%
ROIC ?
4.7%
DCF Değer ?
0.00
Borç Döngüsü ?
Daralma
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺220.8
Makul
Veri ?
5580
2004-05-31 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr sabit (%-3.2) — büyüme enflasyonla paralel
Reel hasılat %11.1 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺7.7B | ₺8.0B | %-3.2 | ₺688.9B | ₺718.9B | %4.7 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺7.7B | ₺8.2B | %+429.5 | ₺606.8B | ₺646.8B | %5.2 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-1.4B | ₺-1.6B | %-119.9 | ₺538.3B | ₺592.3B | %-1.0 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺7.6B | ₺7.8B | %+115.6 | ₺802.7B | ₺819.2B | %4.5 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺3.2B | ₺3.6B | — | ₺657.4B | ₺741.1B | %2.4 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (199.60), TRAMA-99 çizgisinin %13.0 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat: 199.60000610351562
TRAMA: 176.6325
Fark: %+13.0
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%1.1
Net kâr marjı %1.1 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -0.2 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%3.5
ROE %3.5 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%9.1
FAVÖK marjı %9.1 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%16.5
Hasılat başına brüt kâr %16.5. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-7.8
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-7.8'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
24.1x
Sektor: 24.6x
F/K 24.1x — sektör medyanına (24.6x) kıyasla makul seviyelerde.
PD/DD Oranı
0.81x
Sektor: 2.18x
PD/DD 0.81x — sektör medyanının (2.18x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
6.4x
Sektor: 10.7x
EV/EBITDA 6.4x — sektör medyanının (10.7x) %40 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borculluk
Cari Oran
0.90x
Cari oran 0.90x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
5.8x
Net Borç/EBITDA 5.8x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
2.08x
Borç/Özkaynak 2.08x — yüksek kaldıraç. Borç döngüsü değişimlerine karşı hassas.
Faiz Karşılama Oranı
3.3x
Faiz karşılama 3.3x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+22.1
Hasılat yıllık %22.1 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+138.2
Net kâr yıllık %138.2 artmış (2025/12) — olağanüstü kâr büyümesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
63/100
İyi sağlamlık (63/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+78.3%
Artı %78.3 beklenen değer (365.93) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: FK hedefi: 231.89 | PD/DD hedefi: 562.75 | EV/EBITDA hedefi: 340.24
Damodaran Değerleme
33/100
Düşük Damodaran skoru (33/100). ROIC (%4.7) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
45/100
Yüksek borç riski (45/100). Faiz karşılama oranı 3.3x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 5.8x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 55/100 | Borç Servis: 55/100 | Kalite: 59/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%4.7
ROIC (%4.7) sermaye maliyetinin (30.0%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %30.0
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.00
DCF (0.00) güncel fiyatın %100.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 205.20
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺220.8
Graham değeri (₺220.8) güncel fiyata yakın (%+7.6). Adil fiyat bölgesinde.
Makul
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
24.1x
vs 24.6x
Sektör medyanının %2 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.81x
vs 2.18x
Sektörden %63 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
6.4x
vs 10.7x
Sektörden %40 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%4.7
vs %30.0 WACC
ROIC 25.4 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%0.8
vs %8.7 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %0.8