/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
60/100
Güçlü
Damodaran ?
29/100
Dalio Risk ?
50/100
Piotroski ?
1/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺220.8
Makul
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
67%
💰 Değerleme
Potansiyel?
+39.6%
ROIC ?
4.7%
DCF Değer ?
75.62
Borç Döngüsü?
Daralma
📅 Veri
Veri ?
5612
2004-05-31 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Orta
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%33.7
VaR 95% ?
%3.32
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%4.77
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%3.50
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%19.8
26.08.2025 → 17.10.2025
Çarpıklık ?
0.73
Parametrik%3.32
Historik%2.89
Cornish-Fisher%2.79
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr sabit (%-3.2) — büyüme enflasyonla paralel
Reel hasılat %11.1 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺7.7B | ₺8.0B | %-3.2 | ₺688.9B | ₺718.9B | %4.7 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺7.7B | ₺8.2B | %+429.5 | ₺606.8B | ₺646.8B | %5.2 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-1.4B | ₺-1.6B | %-119.9 | ₺538.3B | ₺592.3B | %-1.0 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺7.6B | ₺7.8B | %+53.1 | ₺802.7B | ₺819.2B | %4.5 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-4.4B | ₺-5.1B | %-538.0 | — | — | — |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺986M | ₺1.2B | %-67.8 | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺3.2B | ₺3.6B | — | ₺657.4B | ₺741.1B | %1.9 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (207.80), TRAMA-99 çizgisinin %13.2 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat:: 207.8000030517578
TRAMA: 183.5073
Fark: %+13.2
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%1.1
Net kâr marjı %1.1 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -0.2 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%3.5
ROE %3.5 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%9.1
FAVÖK marjı %9.1 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%16.5
Hasılat başına brüt kâr %16.5. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-7.8
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-7.8'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
24.1x
Sektör: 24.7x
F/K 24.1x — sektör medyanına (24.7x) kıyasla makul seviyelerde.
PD/DD Oranı
0.81x
Sektör: 2.13x
PD/DD 0.81x — sektör medyanının (2.13x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
6.4x
Sektör: 10.3x
EV/EBITDA 6.4x — sektör medyanının (10.3x) %37 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
0.90x
Cari oran 0.90x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
5.8x
Net Borç/EBITDA 5.8x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
2.08x
Borç/Özkaynak 2.08x — yüksek kaldıraç. Borç döngüsü değişimlerine karşı hassas.
Faiz Karşılama Oranı
4.4x
Faiz karşılama 4.4x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+22.1
Hasılat yıllık %22.1 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+273.4
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2025/9). Önemli iyileşme.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
60/100
İyi sağlamlık (60/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+39.6%
Artı %39.6 beklenen değer (286.42) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %67.
Bileşenler: FK hedefi: 209.85 | PD/DD hedefi: 547.30 | EV/EBITDA hedefi: 326.82 | DCF hedefi: 75.62
Damodaran Değerleme
29/100
Düşük Damodaran skoru (29/100). ROIC (%4.7) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
50/100
Orta düzey borç riski (50/100). Faiz karşılama oranı 4.4x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 5.8x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 54/100 | Borç Servis: 62/100 | Kalite: 47/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%4.7
ROIC (%4.7) sermaye maliyetinin (13.0%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %13.0
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
75.62
DCF (75.62) güncel fiyatın %63.1 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 205.20
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
1/9
Zayıf Piotroski (1/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺220.8
Graham değeri (₺220.8) güncel fiyata yakın (%+7.6). Adil fiyat bölgesinde.
Makul
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
24.1x
vs 24.7x
Sektör medyanının %3 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.81x
vs 2.13x
Sektörden %62 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
6.4x
vs 10.3x
Sektörden %37 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%4.7
vs %13.0 WACC
ROIC 8.4 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%0.8
vs %8.7 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %0.8
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.