/
Giriş Yap
KCAER
KOCAER ÇELİK
Savunma ve Havacılık
Pusula Sağlamlık ?
51/100
Orta
Potansiyel ?
+18.4%
Damodaran ?
30/100
Dalio Risk ?
51/100
Aktif Metrik ?
4/4
Güven ?
67%
ROIC ?
11.3%
DCF Değer ?
1.88
Borç Döngüsü ?
Daralma
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺3.8
Pahalı
Veri ?
919
2022-06-30 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %73.6 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel brüt kâr marjı %19.9 → %15.9 (daraldı)
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺27M | ₺28M | %-73.6 | ₺5.9B | ₺6.2B | %0.9 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺100M | ₺107M | %-64.3 | ₺5.7B | ₺6.1B | %3.6 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺272M | ₺300M | %+26.3 | ₺4.5B | ₺5.0B | %10.5 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-205M | ₺-237M | %-361.5 | ₺5.9B | ₺6.9B | %-8.5 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺80M | ₺91M | — | ₺6.2B | ₺6.9B | %3.4 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (11.02), TRAMA-99 çizgisi (11.36) ile yakın seviyede (%-3.0). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat: 11.020000457763672
TRAMA: 11.3568
Fark: %-3.0
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%0.5
Net kâr marjı %0.5 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -1.3 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%3.5
ROE %3.5 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%10.3
FAVÖK marjı %10.3 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%15.9
Hasılat başına brüt kâr %15.9. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-12.0
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-12.0'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
100.0x
Sektor: 14.1x
F/K 100.0x — sektör medyanının (14.1x) %607 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
1.79x
Sektor: 2.81x
PD/DD 1.79x — sektör medyanının (2.81x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
11.9x
Sektor: 66.5x
EV/EBITDA 11.9x — sektör medyanının (66.5x) %82 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.27x
Cari oran 1.27x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
2.8x
Net Borç/EBITDA 2.8x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.51x
Borç/Özkaynak 0.51x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
1.8x
Faiz karşılama 1.8x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+0.0
Hasılat yıllık %0.0 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+113.2
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2025/9). Önemli iyileşme.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
51/100
Orta düzey sağlamlık (51/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+18.4%
Artı %18.4 beklenen değer (13.05) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %67.
Bileşenler: FK hedefi: 3.03 | PD/DD hedefi: 17.32 | EV/EBITDA hedefi: 33.06 | DCF hedefi: 2.76
Damodaran Değerleme
30/100
Düşük Damodaran skoru (30/100). ROIC (%11.3) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
51/100
Orta düzey borç riski (51/100). Faiz karşılama oranı 1.8x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 2.8x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 84/100 | Borç Servis: 54/100 | Kalite: 49/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%11.3
ROIC (%11.3) sermaye maliyetinin (37.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %37.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
1.88
DCF (1.88) güncel fiyatın %83.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 11.02
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺3.8
Güncel fiyat Graham değerinin %65.5 üzerinde (₺3.8) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
100.0x
vs 14.1x
Sektör medyanının %607 üzerinde — pahalı
📖 PD/DD Oranı
1.79x
vs 2.81x
Sektörden %36 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
11.9x
vs 66.5x
Sektörden %82 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%11.3
vs %37.8 WACC
ROIC 26.6 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%0.9
vs %9.5 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %0.9