/
Giriş Yap
KB
KBORU
Ana Metal
Pusula Sağlamlık ?
44/100
Orta
Potansiyel ?
-12.3%
Damodaran ?
25/100
Dalio Risk ?
65/100
Aktif Metrik ?
4/4
Güven ?
72%
ROIC ?
9.0%
DCF Değer ?
0.33
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
2/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺12.6
Pahalı
Veri ?
554
2023-12-14 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %95.8 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %12.9 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %20.2 → %35.9 (genişledi)
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺15M | ₺15M | %-95.8 | ₺1.1B | ₺1.2B | %1.4 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺343M | ₺365M | %+61.5 | ₺1.3B | ₺1.3B | %33.6 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺206M | ₺226M | %+458.4 | ₺1.1B | ₺1.2B | %23.1 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺35M | ₺40M | %-85.2 | ₺1.5B | ₺1.7B | %5.2 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺242M | ₺273M | — | ₺654M | ₺737M | %32.0 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (19.95), TRAMA-99 çizgisinin %34.7 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Fiyat: 19.950000762939453
TRAMA: 14.8097
Fark: %+34.7
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%1.3
Net kâr marjı %1.3 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -25.9 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%13.5
ROE %13.5 — orta düzey özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%12.5
FAVÖK marjı %12.5 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%35.9
Hasılat başına brüt kâr %35.9. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-36.7
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-36.7'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
20.0x
Sektor: 22.6x
F/K 20.0x — sektör medyanına (22.6x) kıyasla makul seviyelerde.
PD/DD Oranı
2.82x
Sektor: 2.27x
PD/DD 2.82x — sektör medyanının (2.27x) %24 üzerinde.
EV/EBITDA
13.0x
Sektor: 10.7x
EV/EBITDA 13.0x — sektör medyanının (10.7x) %21 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.44x
Cari oran 1.44x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
2.1x
Net Borç/EBITDA 2.1x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.55x
Borç/Özkaynak 0.55x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
7.2x
Faiz karşılama 7.2x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-24.0
Hasılat yıllık %-24.0 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-58.3
Net kâr yıllık %-58.3 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
44/100
Orta düzey sağlamlık (44/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
-12.3%
Eksi %12.3 beklenen değer (17.50) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 24.48 | PD/DD hedefi: 16.38 | EV/EBITDA hedefi: 16.45 | DCF hedefi: 4.99
Damodaran Değerleme
25/100
Düşük Damodaran skoru (25/100). ROIC (%9.0) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
65/100
Orta düzey borç riski (65/100). Faiz karşılama oranı 7.2x — güçlü. Borç/EBITDA 2.1x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 80/100 | Borç Servis: 86/100 | Kalite: 77/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%9.0
ROIC (%9.0) sermaye maliyetinin (38.3%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %38.3
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.33
DCF (0.33) güncel fiyatın %98.4 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 19.95
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
2/9
Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺12.6
Güncel fiyat Graham değerinin %36.8 üzerinde (₺12.6) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
20.0x
vs 22.6x
Sektör medyanının %11 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
2.82x
vs 2.27x
Sektörden %24 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
13.0x
vs 10.7x
Sektörden %21 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%9.0
vs %38.3 WACC
ROIC 29.2 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%12.1
vs %22.1 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %12.1