/
Giriş Yap
KA
Pusula Sağlamlık Skoru?
72/100
Çok Güçlü
Potansiyel?
+89.1%
Damodaran ?
21/100
Dalio Risk ?
71/100
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
72%
ROIC ?
3.5%
DCF Değer ?
0.03
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
Piotroski ?
1/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺4.9
Ucuz
Veri ?
3936
2010-11-11 → 2026-03-13
Risk Analizi (VaR)
Çok Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%62.8
VaR 95% ?
%6.36
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%9.06
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%8.52
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%44.0
18.03.2025 → 21.04.2025
Çarpıklık ?
-1.08
Parametrik%6.36
Historik%5.09
Cornish-Fisher%6.71
Getiri Dağılımı
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (2.84), TRAMA-99 çizgisinin %9.4 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Price: 2.8399999141693115
TRAMA: 2.5957
Diff: %+9.4
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%10.5
Net kâr marjı %10.5 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre -1.3 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%7.7
ROE %7.7 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%35.7
FAVÖK marjı %35.7 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%36.0
Hasılat başına brüt kâr %36.0. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-65.6
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-65.6'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
10.1x
Sector: 37.9x
F/K 10.1x — sektör medyanının (37.9x) %73 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
0.75x
Sector: 2.47x
PD/DD 0.75x — sektör medyanının (2.47x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
7.1x
Sector: 15.3x
EV/EBITDA 7.1x — sektör medyanının (15.3x) %53 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
2.97x
Cari oran 2.97x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
1.6x
Net Borç/EBITDA 1.6x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.20x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
4.8x
Faiz karşılama 4.8x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+58.2
Hasılat yıllık %58.2 büyüdü (2025/12) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-55.6
Net kâr yıllık %-55.6 gerilemiş (2025/12) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
72/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (72/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+89.1%
Artı %89.1 beklenen değer (5.37) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 8.52 | PD/DD hedefi: 8.52 | EV/EBITDA hedefi: 6.08 | DCF hedefi: 0.71
Damodaran Değerleme
21/100
Düşük Damodaran skoru (21/100). ROIC (%3.5) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
71/100
Düşük borç riski (71/100). Faiz karşılama oranı 4.8x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 1.6x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 90/100 | Borç Servis: 93/100 | Kalite: 81/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%3.5
ROIC (%3.5) sermaye maliyetinin (38.0%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %38.0
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.03
DCF (0.03) güncel fiyatın %98.9 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 2.84
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
1/9
Zayıf Piotroski (1/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺4.9
Graham değeri (₺4.9) güncel fiyatın %72.5 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
10.1x
vs 37.9x
Sektör medyanının %73 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.75x
vs 2.47x
Sektörden %70 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
7.1x
vs 15.3x
Sektörden %53 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%3.5
vs %38.0 WACC
ROIC 34.5 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%28.5
vs %48.9 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %28.5