/
Giriş Yap
KATMR
KATMERCİLER ARAÇ ÜSTÜ EKİPMAN
Balatacılar ve Oto Yan Sanayi
Pusula Sağlamlık ?
75/100
Çok Güçlü
Potansiyel ?
+104.3%
Damodaran ?
21/100
Dalio Risk ?
73/100
Aktif Metrik ?
4/4
Güven ?
72%
ROIC ?
3.3%
DCF Değer ?
0.01
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
1/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺4.8
Ucuz
Veri ?
3926
2010-11-11 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr sabit (%-2.8) — büyüme enflasyonla paralel
Reel hasılat %9.6 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %47.5 → %36.0 (daraldı)
Reel özkaynak son 5 çeyrekte %38 arttı — gerçek sermaye birikimi
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺62M | ₺64M | %-2.8 | ₺589M | ₺614M | %3.0 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺62M | ₺66M | %-82.8 | ₺526M | ₺561M | %3.3 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺350M | ₺385M | %+191.8 | ₺528M | ₺581M | %22.1 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺114M | ₺132M | %-61.3 | ₺177M | ₺205M | %10.2 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺302M | ₺341M | — | ₺311M | ₺351M | %21.9 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (2.79), TRAMA-99 çizgisinin %7.7 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat: 2.7899999618530273
TRAMA: 2.5915
Fark: %+7.7
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%10.5
Net kâr marjı %10.5 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre -1.3 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%6.0
ROE %6.0 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%35.7
FAVÖK marjı %35.7 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%36.0
Hasılat başına brüt kâr %36.0. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-77.4
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-77.4'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
10.2x
Sektor: 42.7x
F/K 10.2x — sektör medyanının (42.7x) %76 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
0.73x
Sektor: 2.51x
PD/DD 0.73x — sektör medyanının (2.51x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
4.2x
Sektor: 17.8x
EV/EBITDA 4.2x — sektör medyanının (17.8x) %76 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borculluk
Cari Oran
2.97x
Cari oran 2.97x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
0.9x
Net Borç/EBITDA 0.9x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.20x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
7.7x
Faiz karşılama 7.7x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+232.0
Hasılat yıllık %232.0 büyüdü (2025/9) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-45.9
Net kâr yıllık %-45.9 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
75/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (75/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+104.3%
Artı %104.3 beklenen değer (5.70) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 8.37 | PD/DD hedefi: 8.37 | EV/EBITDA hedefi: 8.37 | DCF hedefi: 0.70
Damodaran Değerleme
21/100
Düşük Damodaran skoru (21/100). ROIC (%3.3) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
73/100
Düşük borç riski (73/100). Faiz karşılama oranı 7.7x — güçlü. Borç/EBITDA 0.9x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 93/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 81/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%3.3
ROIC (%3.3) sermaye maliyetinin (37.9%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %37.9
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.01
DCF (0.01) güncel fiyatın %99.8 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 2.79
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
1/9
Zayıf Piotroski (1/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺4.8
Graham değeri (₺4.8) güncel fiyatın %72.0 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
10.2x
vs 42.7x
Sektör medyanının %76 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.73x
vs 2.51x
Sektörden %71 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
4.2x
vs 17.8x
Sektörden %76 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%3.3
vs %37.9 WACC
ROIC 34.6 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%32.3
vs %95.4 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %32.3