/
Giriş Yap
KARTN
KARTONSAN KARTON
Kağıt ve Kağıt Ürünleri
Pusula Sağlamlık ?
29/100
Zayıf
Potansiyel ?
-9.2%
Damodaran ?
20/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
48/100
Aktif Metrik ?
1/4
Güven ?
43%
ROIC ?
-22.4%
Borç Döngüsü ?
Daralma
Piotroski ?
2/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -12.6708 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
5617
2004-04-08 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %159.4 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %10.9 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel ROE %-21.5 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-146M | ₺-152M | %-159.4 | ₺816M | ₺851M | %-21.5 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-240M | ₺-256M | %-170.6 | ₺897M | ₺956M | %-36.1 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-330M | ₺-363M | %-233.9 | ₺995M | ₺1.1B | %-48.1 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-234M | ₺-271M | %-1307.7 | ₺1.1B | ₺1.3B | %-36.0 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-20M | ₺-22M | — | ₺1.0B | ₺1.1B | %-2.9 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (76.35), TRAMA-99 çizgisinin %16.3 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Fiyat: 76.3499984741211
TRAMA: 91.2528
Fark: %-16.3
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-17.9
Net kâr marjı %-17.9 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +8.9 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-26.6
ROE %-26.6 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%-2.3
FAVÖK marjı %-2.3 — operasyonel zarar.
Brüt Kâr Marjı
%-24.4
Hasılat başına brüt kâr %-24.4. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-23.8
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-23.8'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 13.7x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 13.7x.
PD/DD Oranı
2.11x
Sektor: 2.00x
PD/DD 2.11x — sektör medyanının (2.00x) %6 üzerinde.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.25x
Cari oran 1.25x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Borç / Özkaynak
0.34x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
-1.6x
Faiz karşılama -1.6x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-24.8
Hasılat yıllık %-24.8 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+37.8
Zarar %37.8 azaldı — iyileşme devam ediyor.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
29/100
Zayıf sağlamlık (29/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-9.2%
Eksi %9.2 beklenen değer (69.30) ile güncel fiyat karşılaştırması. 1/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %43.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 59.95
Damodaran Değerleme
20/100
Düşük Damodaran skoru (20/100). ROIC (%-22.4) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
48/100
Yüksek borç riski (48/100). Faiz karşılama oranı -1.6x — zayıf, kırılgan.
Kaldıraç: 92/100 | Borç Servis: 63/100 | Kalite: 20/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-22.4
ROIC (%-22.4) sermaye maliyetinin (38.7%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %38.7
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
2/9
Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -12.6708 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-6.0x
vs 13.7x
Sektör medyanının %144 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
2.11x
vs 2.00x
Sektörden %6 daha pahalı (defter değerine göre)
⚡ ROIC vs WACC
%-22.4
vs %38.7 WACC
ROIC 61.1 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-25.1
vs %-13.2 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-25.1