/
Giriş Yap
KA
KARSN
Pusula Sağlamlık Skoru?
31/100
Zayıf
Potansiyel?
-4.7%
Damodaran ?
28/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
22/100
Aktif Metrik?
2/4
Güven?
51%
ROIC ?
-1.2%
Borç Döngüsü?
Daralma
Piotroski ?
1/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.8493 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
6648
2000-05-10 → 2026-03-13
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%39.8
VaR 95% ?
%4.16
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%5.87
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%5.36
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%29.6
17.03.2025 → 23.06.2025
Çarpıklık ?
0.45
Parametrik%4.16
Historik%3.80
Cornish-Fisher%3.68
Getiri Dağılımı
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (10.19), TRAMA-99 çizgisi (10.42) ile yakın seviyede (%-2.2). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Price: 10.1899995803833
TRAMA: 10.4233
Diff: %-2.2
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%-13.9
Net kâr marjı %-13.9 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -5.9 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-15.1
ROE %-15.1 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%26.8
FAVÖK marjı %26.8 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%19.2
Hasılat başına brüt kâr %19.2. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-41.8
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-41.8'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sector: 18.2x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 18.2x.
PD/DD Oranı
1.50x
Sector: 2.02x
PD/DD 1.50x — sektör medyanı (2.02x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
14.5x
Sector: 7.9x
EV/EBITDA 14.5x — sektör medyanının (7.9x) %83 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
0.91x
Cari oran 0.91x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
7.4x
Net Borç/EBITDA 7.4x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
1.49x
Borç/Özkaynak 1.49x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
0.7x
Faiz karşılama 0.7x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+52.5
Hasılat yıllık %52.5 büyüdü (2025/9) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+52.4
Zarar %52.4 azaldı — iyileşme devam ediyor.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
31/100
Zayıf sağlamlık (31/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-4.7%
Eksi %4.7 beklenen değer (9.71) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 12.95 | EV/EBITDA hedefi: 5.56
Damodaran Değerleme
28/100
Düşük Damodaran skoru (28/100). ROIC (%-1.2) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
22/100
Yüksek borç riski (22/100). Faiz karşılama oranı 0.7x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 7.4x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 38/100 | Borç Servis: 31/100 | Kalite: 11/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-1.2
ROIC (%-1.2) sermaye maliyetinin (33.7%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %33.7
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
1/9
Zayıf Piotroski (1/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.8493 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
-5.5x
vs 18.2x
Sektör medyanının %130 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.50x
vs 2.02x
Sektörden %26 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
14.5x
vs 7.9x
Sektörden %83 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%-1.2
vs %33.7 WACC
ROIC 34.9 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-18.0
vs %13.4 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-18.0