/
Giriş Yap
KARSN
KARSAN OTOMOTİV
Otomotiv
Pusula Sağlamlık ?
30/100
Zayıf
Potansiyel ?
-6.4%
Damodaran ?
28/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
22/100
Aktif Metrik ?
2/4
Güven ?
51%
ROIC ?
-1.2%
Borç Döngüsü ?
Daralma
Piotroski ?
1/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.8493 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
6638
2000-05-10 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %223.5 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %29.2 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %29.8 → %19.2 (daraldı)
Reel ROE %-23.1 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-353M | ₺-369M | %-223.5 | ₺2.5B | ₺2.6B | %-23.1 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-280M | ₺-299M | %-194.4 | ₺3.5B | ₺3.7B | %-18.5 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-287M | ₺-316M | %-136.8 | ₺1.5B | ₺1.7B | %-20.1 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-743M | ₺-859M | %-183.0 | ₺1.7B | ₺1.9B | %-64.4 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺918M | ₺1.0B | — | ₺5.0B | ₺5.7B | %66.9 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (10.65), TRAMA-99 çizgisi (10.43) ile yakın seviyede (%+2.1). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat: 10.649999618530273
TRAMA: 10.427
Fark: %+2.1
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-13.9
Net kâr marjı %-13.9 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -5.9 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-15.1
ROE %-15.1 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%26.8
FAVÖK marjı %26.8 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%19.2
Hasılat başına brüt kâr %19.2. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-41.8
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-41.8'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 16.9x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 16.9x.
PD/DD Oranı
1.57x
Sektor: 2.01x
PD/DD 1.57x — sektör medyanı (2.01x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
14.8x
Sektor: 8.0x
EV/EBITDA 14.8x — sektör medyanının (8.0x) %86 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borculluk
Cari Oran
0.91x
Cari oran 0.91x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
7.4x
Net Borç/EBITDA 7.4x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
1.49x
Borç/Özkaynak 1.49x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
0.7x
Faiz karşılama 0.7x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+52.5
Hasılat yıllık %52.5 büyüdü (2025/9) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+52.4
Zarar %52.4 azaldı — iyileşme devam ediyor.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
30/100
Zayıf sağlamlık (30/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-6.4%
Eksi %6.4 beklenen değer (9.97) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 12.90 | EV/EBITDA hedefi: 5.73
Damodaran Değerleme
28/100
Düşük Damodaran skoru (28/100). ROIC (%-1.2) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
22/100
Yüksek borç riski (22/100). Faiz karşılama oranı 0.7x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 7.4x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 38/100 | Borç Servis: 31/100 | Kalite: 11/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-1.2
ROIC (%-1.2) sermaye maliyetinin (33.9%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %33.9
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
1/9
Zayıf Piotroski (1/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.8493 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-5.8x
vs 16.9x
Sektör medyanının %134 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.57x
vs 2.01x
Sektörden %22 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
14.8x
vs 8.0x
Sektörden %86 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%-1.2
vs %33.9 WACC
ROIC 35.1 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-18.0
vs %13.4 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-18.0