/
Giriş Yap
KAPLM
KAPLAMİN AMBALAJ
Ambalaj
Pusula Sağlamlık ?
24/100
Çok Zayıf
Potansiyel ?
-38.2%
Damodaran ?
16/100
Dalio Risk ?
45/100
Aktif Metrik ?
2/4
Güven ?
51%
ROIC ?
0.9%
DCF Değer ?
0.00
Borç Döngüsü ?
Daralma
Piotroski ?
5/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -3.0653 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
6638
2000-05-10 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %192.1 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %7.9 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel özkaynak son 12 çeyrekte %301 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %-9.3 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023/9 | %27 | ×1.31 | ₺-15M | ₺-20M | %-192.1 | ₺337M | ₺442M | %-9.3 |
| 2023/6 | %29 | ×1.42 | ₺-15M | ₺-22M | %-194.4 | ₺337M | ₺480M | %-9.3 |
| 2023/3 | %44 | ×1.51 | ₺-15M | ₺-23M | %-216.9 | ₺337M | ₺508M | %-9.3 |
| 2023/12 | %24 | ×1.29 | ₺-15M | ₺-20M | %-152.4 | ₺337M | ₺435M | %-9.3 |
| 2022/9 | %60 | ×1.66 | ₺23M | ₺38M | %-9.6 | ₺478M | ₺795M | %12.3 |
| 2022/6 | %53 | ×1.84 | ₺23M | ₺42M | %-15.3 | ₺478M | ₺880M | %12.3 |
| 2022/3 | %35 | ×2.17 | ₺23M | ₺49M | %+35.4 | ₺478M | ₺1.0B | %12.3 |
| 2022/12 | %52 | ×1.60 | ₺23M | ₺36M | %+59.0 | ₺478M | ₺767M | %12.3 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (364.50), TRAMA-99 çizgisinin %7.5 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat: 364.5
TRAMA: 339.1976
Fark: %+7.5
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-4.6
Net kâr marjı %-4.6 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +0.0 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-9.3
ROE %-9.3 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%4.1
FAVÖK marjı %4.1 — düşük ancak pozitif.
Brüt Kâr Marjı
%12.5
Hasılat başına brüt kâr %12.5. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-3.0
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-3.0'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 18.9x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 18.9x.
PD/DD Oranı
11.03x
Sektor: 2.73x
PD/DD 11.03x — sektör medyanının %304 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
133.5x
Sektor: 10.4x
EV/EBITDA 133.5x — sektör medyanının (10.4x) %1185 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borculluk
Cari Oran
0.99x
Cari oran 0.99x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
2.0x
Net Borç/EBITDA 2.0x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.17x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-29.6
Hasılat yıllık %-29.6 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-167.5
Net kâr yıllık %-167.5 gerilemiş (2023/9) — ciddi kâr erimesi.
Sezonsellik Analizi
Q2 (Nis-Haz)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 5.3M). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 3.7M).
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
24/100
Çok zayıf sağlamlık (24/100). Birden fazla kritik gösterge kırmızı: borç yükü yüksek, kârlılık düşük veya değerleme aşırı.
Çok Zayıf
Potansiyel
-38.2%
Eksi %38.2 beklenen değer (225.08) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 91.12 | EV/EBITDA hedefi: 91.12
Damodaran Değerleme
16/100
Düşük Damodaran skoru (16/100). ROIC (%0.9) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
45/100
Yüksek borç riski (45/100). Borç/EBITDA 2.0x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 86/100 | Borç Servis: 49/100 | Kalite: 27/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%0.9
ROIC (%0.9) sermaye maliyetinin (40.5%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.5
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.00
DCF (0.00) güncel fiyatın %100.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 364.50
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA)
Nötr
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -3.0653 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-50.0x
vs 18.9x
Sektör medyanının %365 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
11.03x
vs 2.73x
Sektörden %304 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
133.5x
vs 10.4x
Sektörden %1185 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%0.9
vs %40.5 WACC
ROIC 39.6 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-4.6
vs %4.1 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-4.6