/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
41/100
Orta
Damodaran ?
24/100
Dalio Risk ?
71/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.1131 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
64%
💰 Değerleme
Potansiyel?
-9.3%
ROIC ?
4.5%
DCF Değer ?
0.24
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
📅 Veri
Veri ?
3491
2012-08-28 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Orta
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%34.1
VaR 95% ?
%3.60
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%5.07
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%4.02
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%42.3
15.08.2025 → 09.03.2026
Çarpıklık ?
1.51
Parametrik%3.60
Historik%2.67
Cornish-Fisher%2.30
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %63.0 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %12.2 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %17.4 → %13.5 (daraldı)
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺30M | ₺32M | %-63.0 | ₺1.2B | ₺1.3B | %2.0 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-79M | ₺-87M | %-290.6 | ₺1.1B | ₺1.2B | %-5.7 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺-45M | ₺-45M | %-380.6 | ₺2.0B | ₺2.0B | %-2.7 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺14M | ₺16M | %-70.4 | ₺1.7B | ₺2.0B | %1.2 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺46M | ₺55M | %+44.7 | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺34M | ₺38M | — | ₺1.5B | ₺1.7B | %2.0 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (18.11), TRAMA-99 çizgisinin %13.9 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat:: 18.110000610351562
TRAMA: 21.0268
Fark: %-13.9
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%2.5
Net kâr marjı %2.5 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +9.9 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-1.6
ROE %-1.6 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%9.9
FAVÖK marjı %9.9 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%13.5
Hasılat başına brüt kâr %13.5. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%1.0
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %1.0'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektör: 37.7x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 37.7x.
PD/DD Oranı
2.15x
Sektör: 2.95x
PD/DD 2.15x — sektör medyanı (2.95x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
22.2x
Sektör: 18.2x
EV/EBITDA 22.2x — sektör medyanının (18.2x) %22 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.70x
Cari oran 1.70x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
1.1x
Net Borç/EBITDA 1.1x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.10x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
3.1x
Faiz karşılama 3.1x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+30.8
Hasılat yıllık %30.8 büyüdü (2025/12) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-35.1
Net kâr yıllık %-35.1 gerilemiş (2025/6) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
41/100
Orta düzey sağlamlık (41/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
-9.3%
Eksi %9.3 beklenen değer (16.42) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 24.85 | EV/EBITDA hedefi: 14.84 | DCF hedefi: 4.53
Damodaran Değerleme
24/100
Düşük Damodaran skoru (24/100). ROIC (%4.5) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
71/100
Düşük borç riski (71/100). Faiz karşılama oranı 3.1x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 1.1x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 92/100 | Borç Servis: 63/100 | Kalite: 40/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%4.5
ROIC (%4.5) sermaye maliyetinin (43.0%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %43.0
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.24
DCF (0.24) güncel fiyatın %98.7 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 18.11
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.1131 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
-50.0x
vs 37.7x
Sektör medyanının %233 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
2.15x
vs 2.95x
Sektörden %27 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
22.2x
vs 18.2x
Sektörden %22 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%4.5
vs %43.0 WACC
ROIC 38.6 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-1.3
vs %9.6 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-1.3
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.