/
Giriş Yap
ISYAT
İŞ
Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı
Pusula Sağlamlık ?
47/100
Orta
Potansiyel ?
+3.5%
Damodaran ?
41/100
Dalio Risk ?
75/100
Aktif Metrik ?
2/4
Güven ?
56%
ROIC ?
17.5%
DCF Değer ?
7.47
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.2683 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
6638
2000-05-10 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %249.8 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %19.5 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel ROE %-3.4 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-5M | ₺-6M | %-249.8 | ₺249M | ₺260M | %-3.4 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺3M | ₺4M | %-84.6 | ₺204M | ₺217M | %2.4 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-22M | ₺-24M | %-208.3 | ₺310M | ₺342M | %-16.1 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-19M | ₺-22M | %-553.8 | ₺683M | ₺789M | %-16.0 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺4M | ₺5M | — | ₺532M | ₺599M | %3.4 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (8.64), TRAMA-99 çizgisi (8.47) ile yakın seviyede (%+1.9). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat: 8.640000343322754
TRAMA: 8.4749
Fark: %+1.9
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-2.1
Net kâr marjı %-2.1 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -3.9 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-4.0
ROE %-4.0 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%-1.8
FAVÖK marjı %-1.8 — operasyonel zarar.
Brüt Kâr Marjı
%20.7
Hasılat başına brüt kâr %20.7. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%18.6
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %18.6'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 12.1x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 12.1x.
PD/DD Oranı
2.24x
Sektor: 2.76x
PD/DD 2.24x — sektör medyanı (2.76x) altında veya yakın. Makul değerleme.
🏦 Borculluk
Cari Oran
276.66x
Cari oran 276.66x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Borç / Özkaynak
0.01x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
-28.4x
Faiz karşılama -28.4x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-63.6
Hasılat yıllık %-63.6 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+72.3
Zarar %72.3 azaldı — iyileşme devam ediyor.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
47/100
Orta düzey sağlamlık (47/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+3.5%
Artı %3.5 beklenen değer (8.94) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %56.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 10.53 | DCF hedefi: 7.47
Damodaran Değerleme
41/100
Düşük Damodaran skoru (41/100). ROIC (%17.5) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
75/100
Düşük borç riski (75/100). Faiz karşılama oranı -28.4x — zayıf, kırılgan.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 39/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%17.5
ROIC (%17.5) sermaye maliyetinin (40.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
7.47
DCF (7.47) güncel fiyatın %13.6 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 8.64
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.2683 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-32.2x
vs 12.1x
Sektör medyanının %366 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
2.24x
vs 2.76x
Sektörden %19 daha ucuz (defter değerine göre)
⚡ ROIC vs WACC
%17.5
vs %40.8 WACC
ROIC 23.3 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-3.0
vs %-2.7 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-3.0