/
Giriş Yap
ISKPL
IŞIK PLASTİK SANAYİ VE DIŞ TİCARET PAZARLAMA
Kimya ve Plastik
Pusula Sağlamlık ?
29/100
Zayıf
Potansiyel ?
-43.8%
Damodaran ?
23/100
Dalio Risk ?
53/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
59%
ROIC ?
6.1%
DCF Değer ?
0.00
Borç Döngüsü ?
Daralma
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA)
Graham ?
₺2.8
Pahalı
Veri ?
1274
2021-01-28 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr sabit (%+1.6) — büyüme enflasyonla paralel
Reel brüt kâr marjı %35.7 → %26.9 (daraldı)
Reel özkaynak son 16 çeyrekte %184 arttı — gerçek sermaye birikimi
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺48M | ₺51M | %+1.6 | ₺646M | ₺674M | %7.8 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺47M | ₺50M | %-57.0 | ₺605M | ₺645M | %8.1 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺105M | ₺116M | %-20.0 | ₺517M | ₺569M | %19.8 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺125M | ₺145M | %+12.4 | ₺760M | ₺878M | %29.2 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺109M | ₺129M | %+157.2 | ₺733M | ₺865M | %28.9 |
| 2024/3 | %22 | ×1.24 | ₺40M | ₺50M | %-57.1 | ₺592M | ₺733M | %12.2 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺103M | ₺117M | %+74.8 | ₺596M | ₺672M | %17.2 |
| 2023/9 | %27 | ×1.31 | ₺-51M | ₺-67M | %-472.6 | ₺570M | ₺748M | %-27.8 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (11.50), TRAMA-99 çizgisi (11.73) ile yakın seviyede (%-2.0). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat: 11.5
TRAMA: 11.7322
Fark: %-2.0
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%7.5
Net kâr marjı %7.5 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -0.2 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%13.6
ROE %13.6 — orta düzey özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%14.2
FAVÖK marjı %14.2 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%26.9
Hasılat başına brüt kâr %26.9. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-18.0
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-18.0'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
53.0x
Sektor: 15.8x
F/K 53.0x — sektör medyanının (15.8x) %236 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
6.95x
Sektor: 1.96x
PD/DD 6.95x — sektör medyanının %255 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
45.5x
Sektor: 10.0x
EV/EBITDA 45.5x — sektör medyanının (10.0x) %357 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.17x
Cari oran 1.17x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
3.7x
Net Borç/EBITDA 3.7x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
0.62x
Borç/Özkaynak 0.62x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
2.9x
Faiz karşılama 2.9x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-15.0
Hasılat yıllık %-15.0 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-61.3
Net kâr yıllık %-61.3 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
Sezonsellik Analizi
Q1 (Oca-Mar)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr 65.7M). En zayıf çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 40.9M).
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
29/100
Zayıf sağlamlık (29/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-43.8%
Eksi %43.8 beklenen değer (6.46) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: FK hedefi: 2.88 | PD/DD hedefi: 3.16 | EV/EBITDA hedefi: 2.88
Damodaran Değerleme
23/100
Düşük Damodaran skoru (23/100). ROIC (%6.1) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
53/100
Orta düzey borç riski (53/100). Faiz karşılama oranı 2.9x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 3.7x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 71/100 | Borç Servis: 60/100 | Kalite: 69/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%6.1
ROIC (%6.1) sermaye maliyetinin (39.5%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %39.5
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.00
DCF (0.00) güncel fiyatın %100.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 11.50
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺2.8
Güncel fiyat Graham değerinin %75.7 üzerinde (₺2.8) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
53.0x
vs 15.8x
Sektör medyanının %236 üzerinde — pahalı
📖 PD/DD Oranı
6.95x
vs 1.96x
Sektörden %255 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
45.5x
vs 10.0x
Sektörden %357 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%6.1
vs %39.5 WACC
ROIC 33.5 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%12.9
vs %16.3 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %12.9