/
Giriş Yap
ISGSY
İŞ GİRİŞİM SERMAYESİ
Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı
Pusula Sağlamlık ?
66/100
Güçlü
Potansiyel ?
+69.7%
Damodaran ?
60/100
Dalio Risk ?
55/100
Aktif Metrik ?
2/4
Güven ?
56%
ROIC ?
26.7%
DCF Değer ?
122.39
Borç Döngüsü ?
Geç Genişleme
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA)
Graham ?
₺300.7
Ucuz
Veri ?
5336
2004-10-25 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %107.7 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %97.4 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %79.8 → %43.8 (daraldı)
Reel özkaynak son 16 çeyrekte %1041 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %-10.2 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-188M | ₺-196M | %-107.7 | ₺89M | ₺93M | %-10.2 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺2.4B | ₺2.6B | %+2270.2 | ₺3.3B | ₺3.5B | %133.7 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-98M | ₺-108M | %-110.1 | ₺53M | ₺58M | %-8.7 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺927M | ₺1.1B | %+2307.1 | ₺1.9B | ₺2.2B | %100.0 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺-38M | ₺-45M | %-34199.4 | ₺32M | ₺37M | %-5.5 |
| 2024/3 | %22 | ×1.24 | ₺105,535 | ₺130,571 | %-100.0 | ₺52M | ₺64M | %0.0 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺305M | ₺344M | %+1024.8 | ₺469M | ₺528M | %23.3 |
| 2023/9 | %27 | ×1.31 | ₺-23M | ₺-31M | %-925.0 | ₺19M | ₺25M | %-9.1 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (94.25), TRAMA-99 çizgisinin %32.6 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Fiyat: 94.25
TRAMA: 71.0701
Fark: %+32.6
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-210.8
Net kâr marjı %-210.8 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -283.7 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%41.8
ROE %41.8 — yüksek özkaynak verimliliği.
FAVÖK Marjı
%1.2
FAVÖK marjı %1.2 — düşük ancak pozitif.
Brüt Kâr Marjı
%43.8
Hasılat başına brüt kâr %43.8. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-18.1
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-18.1'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
2.3x
Sektor: 10.3x
F/K 2.3x — sektör medyanının (10.3x) %78 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
0.96x
Sektor: 1.31x
PD/DD 0.96x — sektör medyanı (1.31x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
2.7x
Sektor: 8.9x
EV/EBITDA 2.7x — sektör medyanının (8.9x) %69 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borculluk
Cari Oran
0.02x
Cari oran 0.02x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
0.7x
Net Borç/EBITDA 0.7x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.36x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
6.8x
Faiz karşılama 6.8x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-95.2
Hasılat yıllık %-95.2 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-120.3
Net kâr yıllık %-120.3 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
Sezonsellik Analizi
Q2 (Nis-Haz)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 787.0M). En zayıf çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr -29.4M).
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
66/100
İyi sağlamlık (66/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+69.7%
Artı %69.7 beklenen değer (159.90) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %56.
Bileşenler: EV/EBITDA hedefi: 282.75 | DCF hedefi: 122.39
Damodaran Değerleme
60/100
Orta Damodaran skoru (60/100). ROIC (%26.7) – WACC (%36.4) farkı -9.8 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.
Orta
Dalio Risk Analizi
55/100
Orta düzey borç riski (55/100). Faiz karşılama oranı 6.8x — güçlü. Borç/EBITDA 0.7x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 91/100 | Borç Servis: 50/100 | Kalite: 62/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%26.7
ROIC (%26.7) sermaye maliyetinin (36.4%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %36.4
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
122.39
DCF modeli 122.39 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %29.9 ucuz.
Mevcut fiyat: 94.25
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺300.7
Graham değeri (₺300.7) güncel fiyatın %219.0 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
2.3x
vs 10.3x
Sektör medyanının %78 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.96x
vs 1.31x
Sektörden %27 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
2.7x
vs 8.9x
Sektörden %69 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%26.7
vs %36.4 WACC
ROIC 9.8 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%57.4
vs %67.6 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %57.4