/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
66/100
Güçlü
Damodaran ?
50/100
Dalio Risk ?
56/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA)
Graham ?
₺300.7
Ucuz
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
67%
💰 Değerleme
Potansiyel?
+70.9%
ROIC ?
26.7%
DCF Değer ?
123.48
Borç Döngüsü?
Geç Genişleme
📅 Veri
Veri ?
5368
2004-10-25 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Çok Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%67.7
VaR 95% ?
%6.38
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%9.29
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%6.68
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%33.0
28.08.2025 → 29.12.2025
Çarpıklık ?
0.68
Parametrik%6.38
Historik%4.97
Cornish-Fisher%5.51
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %107.7 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %97.4 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %79.8 → %43.8 (daraldı)
Reel özkaynak son 16 çeyrekte %1041 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %-10.2 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-188M | ₺-196M | %-107.7 | ₺89M | ₺93M | %-10.2 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺2.4B | ₺2.6B | %+2270.2 | ₺3.3B | ₺3.5B | %133.7 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-98M | ₺-108M | %-110.1 | ₺53M | ₺58M | %-8.7 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺927M | ₺1.1B | %+2307.1 | ₺1.9B | ₺2.2B | %100.0 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺-38M | ₺-45M | %-34199.4 | ₺32M | ₺37M | %-5.5 |
| 2024/3 | %22 | ×1.24 | ₺105,535 | ₺130,571 | %-100.0 | ₺52M | ₺64M | %0.0 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺305M | ₺344M | %+1024.8 | ₺469M | ₺528M | %23.3 |
| 2023/9 | %27 | ×1.31 | ₺-23M | ₺-31M | %-925.0 | ₺19M | ₺25M | %-9.1 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (127.00), TRAMA-99 çizgisinin %43.4 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Fiyat:: 127.0
TRAMA: 88.5943
Fark: %+43.4
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%-210.8
Net kâr marjı %-210.8 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -283.7 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%41.8
ROE %41.8 — yüksek özkaynak verimliliği.
FAVÖK Marjı
%1.2
FAVÖK marjı %1.2 — düşük ancak pozitif.
Brüt Kâr Marjı
%43.8
Hasılat başına brüt kâr %43.8. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-18.1
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-18.1'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
3.1x
Sektör: 10.8x
F/K 3.1x — sektör medyanının (10.8x) %71 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
1.29x
Sektör: 1.72x
PD/DD 1.29x — sektör medyanı (1.72x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
3.4x
Sektör: 16.1x
EV/EBITDA 3.4x — sektör medyanının (16.1x) %79 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
0.02x
Cari oran 0.02x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
0.7x
Net Borç/EBITDA 0.7x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.36x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
6.8x
Faiz karşılama 6.8x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-95.2
Hasılat yıllık %-95.2 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-120.3
Net kâr yıllık %-120.3 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
Sezonsellik Analizi
Q2 (Nis-Haz)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 787.0M). En zayıf çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr -29.4M).
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
66/100
İyi sağlamlık (66/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+70.9%
Artı %70.9 beklenen değer (217.06) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %67.
Bileşenler: FK hedefi: 327.52 | PD/DD hedefi: 172.85 | EV/EBITDA hedefi: 381.00 | DCF hedefi: 123.48
Damodaran Değerleme
50/100
Düşük Damodaran skoru (50/100). ROIC (%26.7) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Orta
Dalio Risk Analizi
56/100
Orta düzey borç riski (56/100). Faiz karşılama oranı 6.8x — güçlü. Borç/EBITDA 0.7x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 91/100 | Borç Servis: 50/100 | Kalite: 62/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%26.7
ROIC (%26.7) sermaye maliyetinin (37.6%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %37.6
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
123.48
DCF (123.48) güncel fiyatla (%-2.8) yakın — adil değer bölgesinde.
Mevcut fiyat: 127.00
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺300.7
Graham değeri (₺300.7) güncel fiyatın %136.8 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
3.1x
vs 10.8x
Sektör medyanının %71 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.29x
vs 1.72x
Sektörden %25 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
3.4x
vs 16.1x
Sektörden %79 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%26.7
vs %37.6 WACC
ROIC 10.9 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%57.4
vs %67.6 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %57.4
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.