/
Giriş Yap
IS
ISBIR
Pusula Sağlamlık Skoru?
75/100
Çok Güçlü
Potansiyel?
+106.9%
Damodaran ?
62/100
Dalio Risk ?
43/100
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
64%
ROIC ?
17.9%
DCF Değer ?
158.51
Borç Döngüsü?
Daralma
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -51.2973 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
3410
2012-11-16 → 2026-03-13
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%48.1
VaR 95% ?
%5.02
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%7.08
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%6.86
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%46.4
25.09.2025 → 02.03.2026
Çarpıklık ?
0.05
Parametrik%5.02
Historik%5.31
Cornish-Fisher%4.89
Getiri Dağılımı
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (73.60), TRAMA-99 çizgisinin %23.2 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Price: 73.5999984741211
TRAMA: 95.8134
Diff: %-23.2
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%-28.7
Net kâr marjı %-28.7 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -38.6 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-32.2
ROE %-32.2 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%11.4
FAVÖK marjı %11.4 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%19.4
Hasılat başına brüt kâr %19.4. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%5.9
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %5.9'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sector: 24.0x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 24.0x.
PD/DD Oranı
0.42x
Sector: 2.19x
PD/DD 0.42x — sektör medyanının (2.19x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
2.0x
Sector: 10.2x
EV/EBITDA 2.0x — sektör medyanının (10.2x) %80 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.27x
Cari oran 1.27x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
1.5x
Net Borç/EBITDA 1.5x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.70x
Borç/Özkaynak 0.70x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
0.5x
Faiz karşılama 0.5x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+5.4
Hasılat yıllık %5.4 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-405.4
Net kâr yıllık %-405.4 gerilemiş (2025/6) — ciddi kâr erimesi.
Sezonsellik Analizi
Q4 (Eki-Ara)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr -147.9M). En zayıf çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr -193.6M).
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
75/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (75/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+106.9%
Artı %106.9 beklenen değer (152.30) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 220.80 | EV/EBITDA hedefi: 220.80 | DCF hedefi: 158.51
Damodaran Değerleme
62/100
Orta Damodaran skoru (62/100). ROIC (%17.9) – WACC (%31.6) farkı -13.7 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.
Orta
Dalio Risk Analizi
43/100
Yüksek borç riski (43/100). Faiz karşılama oranı 0.5x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 1.5x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 87/100 | Borç Servis: 38/100 | Kalite: 28/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%17.9
ROIC (%17.9) sermaye maliyetinin (31.6%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %31.6
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
158.51
DCF modeli 158.51 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %115.4 ucuz.
Mevcut fiyat: 73.60
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -51.2973 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
-1.4x
vs 24.0x
Sektör medyanının %106 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.42x
vs 2.19x
Sektörden %81 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
2.0x
vs 10.2x
Sektörden %80 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%17.9
vs %31.6 WACC
ROIC 13.7 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-8.5
vs %13.1 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-8.5