/
Giriş Yap
ISBIR
İŞBİR
Holding
Pusula Sağlamlık ?
75/100
Çok Güçlü
Potansiyel ?
+105.2%
Damodaran ?
61/100
Dalio Risk ?
43/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
64%
ROIC ?
17.9%
DCF Değer ?
157.52
Borç Döngüsü ?
Daralma
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -51.2973 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
3400
2012-11-16 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %375.7 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel brüt kâr marjı %28.1 → %19.4 (daraldı)
Reel özkaynak son 8 çeyrekte %201 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %-82.7 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-1.2B | ₺-1.2B | %-375.7 | ₺4.1B | ₺4.3B | %-82.7 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺382M | ₺451M | %-37.6 | ₺3.9B | ₺4.5B | %32.6 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-640M | ₺-722M | %-313.7 | ₺8.3B | ₺9.3B | %-39.3 |
| 2023/6 | %29 | ×1.42 | ₺-237M | ₺-338M | %-269.2 | ₺3.3B | ₺4.7B | %-54.6 |
| 2023/12 | %24 | ×1.29 | ₺155M | ₺200M | %-56.0 | ₺7.9B | ₺10.2B | %12.0 |
| 2022/6 | %53 | ×1.84 | ₺246M | ₺453M | %-9.9 | ₺1.6B | ₺3.0B | %97.3 |
| 2022/12 | %52 | ×1.60 | ₺-314M | ₺-503M | %-198.9 | ₺6.7B | ₺10.8B | %-36.5 |
| 2021/12 | %23 | ×2.44 | ₺208M | ₺508M | — | ₺1.9B | ₺4.7B | %101.9 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (75.60), TRAMA-99 çizgisinin %22.1 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Fiyat: 75.5999984741211
TRAMA: 97.0059
Fark: %-22.1
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-28.7
Net kâr marjı %-28.7 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -38.6 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-32.2
ROE %-32.2 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%11.4
FAVÖK marjı %11.4 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%19.4
Hasılat başına brüt kâr %19.4. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%5.9
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %5.9'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 24.6x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 24.6x.
PD/DD Oranı
0.43x
Sektor: 2.18x
PD/DD 0.43x — sektör medyanının (2.18x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
2.0x
Sektor: 10.7x
EV/EBITDA 2.0x — sektör medyanının (10.7x) %81 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.27x
Cari oran 1.27x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
1.5x
Net Borç/EBITDA 1.5x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.70x
Borç/Özkaynak 0.70x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
0.5x
Faiz karşılama 0.5x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+5.4
Hasılat yıllık %5.4 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-405.4
Net kâr yıllık %-405.4 gerilemiş (2025/6) — ciddi kâr erimesi.
Sezonsellik Analizi
Q4 (Eki-Ara)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr -147.9M). En zayıf çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr -193.6M).
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
75/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (75/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+105.2%
Artı %105.2 beklenen değer (155.12) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 226.80 | EV/EBITDA hedefi: 226.80 | DCF hedefi: 157.52
Damodaran Değerleme
61/100
Orta Damodaran skoru (61/100). ROIC (%17.9) – WACC (%31.7) farkı -13.8 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.
Orta
Dalio Risk Analizi
43/100
Yüksek borç riski (43/100). Faiz karşılama oranı 0.5x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 1.5x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 87/100 | Borç Servis: 38/100 | Kalite: 28/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%17.9
ROIC (%17.9) sermaye maliyetinin (31.7%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %31.7
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
157.52
DCF modeli 157.52 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %108.4 ucuz.
Mevcut fiyat: 75.60
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -51.2973 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-1.5x
vs 24.6x
Sektör medyanının %106 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.43x
vs 2.18x
Sektörden %80 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
2.0x
vs 10.7x
Sektörden %81 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%17.9
vs %31.7 WACC
ROIC 13.8 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-8.5
vs %13.1 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-8.5