/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
79/100
Çok Güçlü
Damodaran ?
73/100
Dalio Risk ?
71/100
Piotroski ?
2/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺6.4
Ucuz
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
74%
💰 Değerleme
Potansiyel?
+113.7%
ROIC ?
22.6%
DCF Değer ?
9.39
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
📅 Veri
Veri ?
3721
2011-10-11 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Çok Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%63.7
VaR 95% ?
%6.31
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%9.05
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%7.06
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%42.8
31.10.2025 → 30.03.2026
Çarpıklık ?
0.57
Parametrik%6.31
Historik%5.87
Cornish-Fisher%5.61
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %248.7 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %65.4 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %5.9 → %35.0 (genişledi)
Reel özkaynak son 7 çeyrekte %35 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %68.0 — enflasyon sonrası güçlü getiri
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺462M | ₺482M | %+248.7 | ₺2.8B | ₺3.0B | %68.0 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺130M | ₺138M | %+5794.1 | ₺8.0B | ₺8.6B | %23.3 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-2M | ₺-2M | %-106.5 | ₺12.4B | ₺13.7B | %-0.4 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺35M | ₺36M | %-27.3 | ₺7.2B | ₺7.3B | %4.8 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-43M | ₺-50M | %-105.9 | — | — | — |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺714M | ₺844M | %+5369.5 | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-14M | ₺-15M | — | ₺12.6B | ₺14.2B | %-2.9 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (3.43), TRAMA-99 çizgisinin %6.5 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat:: 3.430000066757202
TRAMA: 3.6693
Fark: %-6.5
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%16.3
Net kâr marjı %16.3 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre +14.7 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%25.3
ROE %25.3 — yüksek özkaynak verimliliği.
FAVÖK Marjı
%30.1
FAVÖK marjı %30.1 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%35.0
Hasılat başına brüt kâr %35.0. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-0.8
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-0.8'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
5.3x
Sektör: 10.5x
F/K 5.3x — sektör medyanının (10.5x) %50 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
1.21x
Sektör: 2.41x
PD/DD 1.21x — sektör medyanının (2.41x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.12x
Cari oran 1.12x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
2.4x
Net Borç/EBITDA 2.4x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
1.48x
Borç/Özkaynak 1.48x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
2.6x
Faiz karşılama 2.6x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-43.0
Hasılat yıllık %-43.0 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+1172.8
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2025/9). Önemli iyileşme.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
79/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (79/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+113.7%
Artı %113.7 beklenen değer (7.33) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %74.
Bileşenler: FK hedefi: 9.57 | PD/DD hedefi: 7.51 | DCF hedefi: 9.39
Damodaran Değerleme
73/100
Güçlü Damodaran değerlemesi (73/100). ROIC (%22.6) sermaye maliyetini karşılıyor, şirket değer yaratıyor.
Güçlü
Dalio Risk Analizi
71/100
Düşük borç riski (71/100). Faiz karşılama oranı 2.6x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 2.4x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 81/100 | Borç Servis: 57/100 | Kalite: 54/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%22.6
ROIC (%22.6) sermaye maliyetinin (28.1%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %28.1
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
9.39
DCF modeli 9.39 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %173.9 ucuz.
Mevcut fiyat: 3.43
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
2/9
Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺6.4
Graham değeri (₺6.4) güncel fiyatın %86.6 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
5.3x
vs 10.5x
Sektör medyanının %50 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.21x
vs 2.41x
Sektörden %50 daha ucuz (defter değerine göre)
⚡ ROIC vs WACC
%22.6
vs %28.1 WACC
ROIC 5.5 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%2.0
vs %5.6 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %2.0
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.