/
Giriş Yap
INFO
İNFO YATIRIM MENKUL DEĞERLER
Aracı Kurum
Pusula Sağlamlık ?
66/100
Güçlü
Potansiyel ?
+49.0%
Damodaran ?
62/100
Dalio Risk ?
65/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
69%
ROIC ?
45.2%
DCF Değer ?
5.19
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
2/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺6.1
Ucuz
Veri ?
3689
2011-10-11 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %248.7 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %65.4 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %5.9 → %35.0 (genişledi)
Reel özkaynak son 5 çeyrekte %35 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %68.0 — enflasyon sonrası güçlü getiri
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺462M | ₺482M | %+248.7 | ₺2.8B | ₺3.0B | %68.0 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺130M | ₺138M | %+5794.1 | ₺8.0B | ₺8.6B | %23.3 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-2M | ₺-2M | %-108.0 | ₺12.4B | ₺13.7B | %-0.4 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-25M | ₺-29M | %-291.2 | ₺14.1B | ₺16.3B | %-5.8 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-14M | ₺-15M | — | ₺12.6B | ₺14.2B | %-2.9 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (4.02), TRAMA-99 çizgisinin %8.9 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat: 4.019999980926514
TRAMA: 3.69
Fark: %+8.9
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%16.3
Net kâr marjı %16.3 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre +14.7 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%23.9
ROE %23.9 — yüksek özkaynak verimliliği.
FAVÖK Marjı
%30.1
FAVÖK marjı %30.1 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%35.0
Hasılat başına brüt kâr %35.0. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-5.4
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-5.4'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
6.9x
Sektor: 13.2x
F/K 6.9x — sektör medyanının (13.2x) %48 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
1.42x
Sektor: 2.36x
PD/DD 1.42x — sektör medyanının (2.36x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.12x
Cari oran 1.12x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
1.7x
Net Borç/EBITDA 1.7x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
1.48x
Borç/Özkaynak 1.48x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
1.7x
Faiz karşılama 1.7x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-79.9
Hasılat yıllık %-79.9 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+1910.0
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2025/9). Önemli iyileşme.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
66/100
İyi sağlamlık (66/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+49.0%
Artı %49.0 beklenen değer (5.99) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %69.
Bileşenler: FK hedefi: 9.72 | PD/DD hedefi: 6.95 | DCF hedefi: 5.19
Damodaran Değerleme
62/100
Orta Damodaran skoru (62/100). ROIC (%45.2) – WACC (%39.1) farkı +6.1 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.
Orta
Dalio Risk Analizi
65/100
Orta düzey borç riski (65/100). Faiz karşılama oranı 1.7x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 1.7x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 49/100 | Kalite: 49/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%45.2
ROIC (%45.2) sermaye maliyetini 6.1 puan aşıyor → şirket değer yaratıyor.
WACC: %39.1
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
5.19
DCF modeli 5.19 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %29.2 ucuz.
Mevcut fiyat: 4.02
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
2/9
Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺6.1
Graham değeri (₺6.1) güncel fiyatın %51.7 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
6.9x
vs 13.2x
Sektör medyanının %48 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.42x
vs 2.36x
Sektörden %40 daha ucuz (defter değerine göre)
⚡ ROIC vs WACC
%45.2
vs %39.1 WACC
ROIC 6.1 baz puan sermaye maliyetini aşıyor
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%1.5
vs %6.3 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %1.5