/
Giriş Yap
INDES
İNDEKS BİLGİSAYAR SİSTEMLERİ MÜHENDİSLİK
Bilişim ve Yazılım
Pusula Sağlamlık ?
84/100
Çok Güçlü
Potansiyel ?
+103.4%
Damodaran ?
61/100
Dalio Risk ?
67/100
Aktif Metrik ?
4/4
Güven ?
75%
ROIC ?
48.9%
DCF Değer ?
9.32
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
5/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺12.3
Ucuz
Veri ?
5560
2004-06-28 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %209.5 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %243.5 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel ROE %22.5 — enflasyon sonrası güçlü getiri
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺353M | ₺369M | %+209.5 | ₺60.0B | ₺62.6B | %22.5 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺112M | ₺119M | %+17.8 | ₺17.1B | ₺18.2B | %7.8 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺92M | ₺101M | %+84.4 | ₺18.4B | ₺20.2B | %6.9 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺47M | ₺55M | %-22.7 | ₺19.3B | ₺22.3B | %4.4 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺63M | ₺71M | — | ₺21.6B | ₺24.4B | %5.3 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (7.91), TRAMA-99 çizgisi (7.65) ile yakın seviyede (%+3.4). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat: 7.909999847412109
TRAMA: 7.6495
Fark: %+3.4
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%0.6
Net kâr marjı %0.6 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -0.1 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%9.3
ROE %9.3 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%6.9
FAVÖK marjı %6.9 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%5.4
Hasılat başına brüt kâr %5.4. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%1.4
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %1.4'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
9.8x
Sektor: 19.0x
F/K 9.8x — sektör medyanının (19.0x) %48 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
0.95x
Sektor: 2.26x
PD/DD 0.95x — sektör medyanının (2.26x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
0.7x
Sektor: 9.4x
EV/EBITDA 0.7x — sektör medyanının (9.4x) %92 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.19x
Cari oran 1.19x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
0.5x
Net Borç/EBITDA 0.5x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.65x
Borç/Özkaynak 0.65x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
1.2x
Faiz karşılama 1.2x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+210.8
Hasılat yıllık %210.8 büyüdü (2025/9) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+644.6
Net kâr yıllık %644.6 artmış (2025/9) — olağanüstü kâr büyümesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
84/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (84/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+103.4%
Artı %103.4 beklenen değer (16.09) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %75.
Bileşenler: FK hedefi: 20.39 | PD/DD hedefi: 19.62 | EV/EBITDA hedefi: 23.73 | DCF hedefi: 9.32
Damodaran Değerleme
61/100
Orta Damodaran skoru (61/100). ROIC (%48.9) – WACC (%40.8) farkı +8.2 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.
Orta
Dalio Risk Analizi
67/100
Orta düzey borç riski (67/100). Faiz karşılama oranı 1.2x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 0.5x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 44/100 | Kalite: 64/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%48.9
ROIC (%48.9) sermaye maliyetini 8.2 puan aşıyor → şirket değer yaratıyor.
WACC: %40.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
9.32
DCF (9.32) güncel fiyatla (%+17.9) yakın — adil değer bölgesinde.
Mevcut fiyat: 7.91
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺12.3
Graham değeri (₺12.3) güncel fiyatın %55.5 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
9.8x
vs 19.0x
Sektör medyanının %48 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.95x
vs 2.26x
Sektörden %58 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
0.7x
vs 9.4x
Sektörden %92 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%48.9
vs %40.8 WACC
ROIC 8.2 baz puan sermaye maliyetini aşıyor
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%0.5
vs %6.7 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %0.5