/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
41/100
Orta
Damodaran ?
35/100
Dalio Risk ?
45/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.1434 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
2/4
Güven?
51%
💰 Değerleme
Potansiyel?
+4.1%
ROIC ?
11.0%
DCF Değer ?
0.00
Borç Döngüsü?
Daralma
📅 Veri
Veri ?
991
2022-04-29 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Çok Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%63.6
VaR 95% ?
%6.34
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%9.07
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%6.89
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%38.8
03.11.2025 → 09.03.2026
Çarpıklık ?
0.54
Parametrik%6.34
Historik%5.51
Cornish-Fisher%5.69
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %139.7 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %6.4 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel ROE %-12.6 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-85M | ₺-91M | %-139.7 | ₺386M | ₺411M | %-12.6 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-207M | ₺-228M | %-298.8 | ₺351M | ₺386M | %-32.4 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺99M | ₺115M | %+61.0 | ₺756M | ₺874M | %27.5 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺60M | ₺71M | %-37.3 | ₺479M | ₺566M | %19.3 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺101M | ₺114M | — | ₺697M | ₺785M | %17.1 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (3.92), TRAMA-99 çizgisi (3.95) ile yakın seviyede (%-0.7). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat:: 3.9200000762939453
TRAMA: 3.9469
Fark: %-0.7
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%-22.0
Net kâr marjı %-22.0 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +37.0 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-11.1
ROE %-11.1 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%-5.3
FAVÖK marjı %-5.3 — operasyonel zarar.
Brüt Kâr Marjı
%35.6
Hasılat başına brüt kâr %35.6. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%3.2
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %3.2'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektör: 36.7x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 36.7x.
PD/DD Oranı
1.34x
Sektör: 2.41x
PD/DD 1.34x — sektör medyanının (2.41x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
31.4x
Sektör: 12.6x
EV/EBITDA 31.4x — sektör medyanının (12.6x) %148 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.49x
Cari oran 1.49x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
4.5x
Net Borç/EBITDA 4.5x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
0.19x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
1.2x
Faiz karşılama 1.2x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-19.4
Hasılat yıllık %-19.4 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-240.9
Net kâr yıllık %-240.9 gerilemiş (2025/6) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
41/100
Orta düzey sağlamlık (41/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+4.1%
Artı %4.1 beklenen değer (4.08) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 6.90 | EV/EBITDA hedefi: 1.58
Damodaran Değerleme
35/100
Düşük Damodaran skoru (35/100). ROIC (%11.0) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
45/100
Yüksek borç riski (45/100). Faiz karşılama oranı 1.2x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 4.5x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 69/100 | Borç Servis: 30/100 | Kalite: 48/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%11.0
ROIC (%11.0) sermaye maliyetinin (42.4%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %42.4
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.00
DCF (0.00) güncel fiyatın %100.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 3.92
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.1434 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
-27.3x
vs 36.7x
Sektör medyanının %175 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.34x
vs 2.41x
Sektörden %44 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
31.4x
vs 12.6x
Sektörden %148 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%11.0
vs %42.4 WACC
ROIC 31.4 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-6.7
vs %5.9 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-6.7
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.