/
Giriş Yap
IMASM
İMAŞ MAKİNA
Metal Eşya ve Makine
Pusula Sağlamlık ?
39/100
Zayıf
Potansiyel ?
-10.7%
Damodaran ?
25/100
Dalio Risk ?
57/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
59%
ROIC ?
10.0%
DCF Değer ?
0.30
Borç Döngüsü ?
Geç Genişleme
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.1434 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
959
2022-04-29 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %139.7 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %6.4 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel ROE %-12.6 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-85M | ₺-91M | %-139.7 | ₺386M | ₺411M | %-12.6 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-207M | ₺-228M | %-298.8 | ₺351M | ₺386M | %-32.4 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺99M | ₺115M | %+61.0 | ₺756M | ₺874M | %27.5 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺60M | ₺71M | %-37.3 | ₺479M | ₺566M | %19.3 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺101M | ₺114M | — | ₺697M | ₺785M | %17.1 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (4.11), TRAMA-99 çizgisi (3.97) ile yakın seviyede (%+3.6). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat: 4.110000133514404
TRAMA: 3.9667
Fark: %+3.6
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-22.0
Net kâr marjı %-22.0 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +37.0 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-11.1
ROE %-11.1 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%-5.3
FAVÖK marjı %-5.3 — operasyonel zarar.
Brüt Kâr Marjı
%35.6
Hasılat başına brüt kâr %35.6. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%3.2
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %3.2'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 29.0x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 29.0x.
PD/DD Oranı
1.40x
Sektor: 2.35x
PD/DD 1.40x — sektör medyanının (2.35x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
32.9x
Sektor: 15.1x
EV/EBITDA 32.9x — sektör medyanının (15.1x) %117 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.49x
Cari oran 1.49x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Faiz Karşılama Oranı
0.7x
Faiz karşılama 0.7x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-19.4
Hasılat yıllık %-19.4 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-240.9
Net kâr yıllık %-240.9 gerilemiş (2025/6) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
39/100
Zayıf sağlamlık (39/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-10.7%
Eksi %10.7 beklenen değer (3.67) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 6.69 | EV/EBITDA hedefi: 1.89 | DCF hedefi: 1.03
Damodaran Değerleme
25/100
Düşük Damodaran skoru (25/100). ROIC (%10.0) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
57/100
Orta düzey borç riski (57/100). Faiz karşılama oranı 0.7x — zayıf, kırılgan.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 18/100 | Kalite: 48/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%10.0
ROIC (%10.0) sermaye maliyetinin (40.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.30
DCF (0.30) güncel fiyatın %92.6 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 4.11
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.1434 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-28.7x
vs 29.0x
Sektör medyanının %199 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.40x
vs 2.35x
Sektörden %40 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
32.9x
vs 15.1x
Sektörden %117 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%10.0
vs %40.8 WACC
ROIC 30.7 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-6.7
vs %5.9 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-6.7