/
Giriş Yap
IHYAY
İHLAS YAYIN
Holding
Pusula Sağlamlık ?
30/100
Zayıf
Potansiyel ?
-6.0%
Damodaran ?
21/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
49/100
Aktif Metrik ?
1/4
Güven ?
43%
ROIC ?
-41.6%
Borç Döngüsü ?
Daralma
Piotroski ?
2/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.1152 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
3930
2010-11-05 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %244.9 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %12.0 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %6.7 → %17.5 (genişledi)
Reel özkaynak son 5 çeyrekte %34 eridi — enflasyon karşısında değer kaybı
Reel ROE %-107.3 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-155M | ₺-161M | %-244.9 | ₺832M | ₺868M | %-107.3 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-104M | ₺-111M | %-181.2 | ₺727M | ₺775M | %-67.3 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-125M | ₺-137M | %-200.3 | ₺665M | ₺732M | %-64.5 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-118M | ₺-137M | %-593.2 | ₺759M | ₺878M | %-67.1 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺25M | ₺28M | — | ₺740M | ₺835M | %12.2 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (1.83), TRAMA-99 çizgisinin %13.7 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat: 1.8300000429153442
TRAMA: 2.1204
Fark: %-13.7
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-18.6
Net kâr marjı %-18.6 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -4.2 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-64.1
ROE %-64.1 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%-5.5
FAVÖK marjı %-5.5 — operasyonel zarar.
Brüt Kâr Marjı
%17.5
Hasılat başına brüt kâr %17.5. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-3.7
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-3.7'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 24.6x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 24.6x.
PD/DD Oranı
1.43x
Sektor: 2.18x
PD/DD 1.43x — sektör medyanının (2.18x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.19x
Cari oran 1.19x — sınırda, dikkat gerektirir.
Borç / Özkaynak
0.30x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
-2.1x
Faiz karşılama -2.1x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+9.5
Hasılat yıllık %9.5 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-30.8
Zarar %30.8 arttı — zararlar derinleşiyor.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
30/100
Zayıf sağlamlık (30/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-6.0%
Eksi %6.0 beklenen değer (1.72) ile güncel fiyat karşılaştırması. 1/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %43.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 1.58
Damodaran Değerleme
21/100
Düşük Damodaran skoru (21/100). ROIC (%-41.6) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
49/100
Yüksek borç riski (49/100). Faiz karşılama oranı -2.1x — zayıf, kırılgan.
Kaldıraç: 95/100 | Borç Servis: 59/100 | Kalite: 22/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-41.6
ROIC (%-41.6) sermaye maliyetinin (37.3%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %37.3
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
2/9
Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.1152 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-1.6x
vs 24.6x
Sektör medyanının %107 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.43x
vs 2.18x
Sektörden %34 daha ucuz (defter değerine göre)
⚡ ROIC vs WACC
%-41.6
vs %37.3 WACC
ROIC 79.0 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-16.8
vs %-9.7 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-16.8