/
Giriş Yap
IHLGM
İHLAS GAYRİMENKUL PROJE GELİŞTİRME VE
Gayrimenkul
Pusula Sağlamlık ?
39/100
Zayıf
Potansiyel ?
+0.5%
Damodaran ?
24/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
60/100
Aktif Metrik ?
2/4
Güven ?
51%
ROIC ?
-7.2%
Borç Döngüsü ?
Geç Genişleme
Piotroski ?
2/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.0416 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
6638
2000-05-10 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %117.7 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %90.6 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %14.0 → %24.8 (genişledi)
Reel ROE %-14.3 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-41M | ₺-43M | %-117.7 | ₺237M | ₺247M | %-14.3 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-228M | ₺-243M | %-162.1 | ₺122M | ₺130M | %-81.5 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺355M | ₺390M | %+164.5 | ₺105M | ₺116M | %111.6 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-128M | ₺-148M | %-164.3 | ₺187M | ₺217M | %-53.4 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-204M | ₺-230M | — | ₺100M | ₺113M | %-98.2 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (2.03), TRAMA-99 çizgisinin %11.2 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat: 2.0299999713897705
TRAMA: 2.2866
Fark: %-11.2
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-17.4
Net kâr marjı %-17.4 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +169.5 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%7.6
ROE %7.6 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%18.0
FAVÖK marjı %18.0 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%24.8
Hasılat başına brüt kâr %24.8. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-3.0
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-3.0'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 16.5x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 16.5x.
PD/DD Oranı
1.76x
Sektor: 1.79x
PD/DD 1.76x — sektör medyanı (1.79x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
9.0x
Sektor: 10.4x
EV/EBITDA 9.0x — sektör medyanı (10.4x) ile uyumlu.
🏦 Borculluk
Cari Oran
2.80x
Cari oran 2.80x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
0.2x
Net Borç/EBITDA 0.2x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.04x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
1.1x
Faiz karşılama 1.1x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+26.6
Hasılat yıllık %26.6 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+67.7
Zarar %67.7 azaldı — iyileşme devam ediyor.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
39/100
Zayıf sağlamlık (39/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
+0.5%
Artı %0.5 beklenen değer (2.04) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 1.92 | EV/EBITDA hedefi: 2.36
Damodaran Değerleme
24/100
Düşük Damodaran skoru (24/100). ROIC (%-7.2) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
60/100
Orta düzey borç riski (60/100). Faiz karşılama oranı 1.1x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 0.2x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 63/100 | Kalite: 15/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-7.2
ROIC (%-7.2) sermaye maliyetinin (38.1%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %38.1
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
2/9
Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.0416 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-48.8x
vs 16.5x
Sektör medyanının %395 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.76x
vs 1.79x
Sektörden %2 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
9.0x
vs 10.4x
Sektörden %14 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%-7.2
vs %38.1 WACC
ROIC 45.2 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-6.4
vs %34.7 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-6.4