/
Giriş Yap
IHGZT
İHLAS GAZETECİLİK
Kağıt ve Kağıt Ürünleri
Pusula Sağlamlık ?
46/100
Orta
Potansiyel ?
+35.5%
Damodaran ?
30/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
42/100
Aktif Metrik ?
2/4
Güven ?
51%
ROIC ?
-1.2%
Borç Döngüsü ?
Daralma
Piotroski ?
2/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.4451 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
4034
2010-06-14 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %100.9 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %40.6 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %17.9 → %26.2 (genişledi)
Reel ROE %-0.2 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-2M | ₺-2M | %-100.9 | ₺623M | ₺650M | %-0.2 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-205M | ₺-218M | %-420.3 | ₺1.0B | ₺1.1B | %-24.7 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-62M | ₺-68M | %-167.6 | ₺481M | ₺530M | %-7.8 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-87M | ₺-101M | %-125.9 | ₺523M | ₺604M | %-14.3 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺345M | ₺389M | — | ₺564M | ₺636M | %46.6 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (1.52), TRAMA-99 çizgisi (1.50) ile yakın seviyede (%+1.4). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat: 1.5199999809265137
TRAMA: 1.499
Fark: %+1.4
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-0.3
Net kâr marjı %-0.3 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +19.7 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-7.8
ROE %-7.8 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%14.6
FAVÖK marjı %14.6 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%26.2
Hasılat başına brüt kâr %26.2. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-3.1
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-3.1'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 13.7x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 13.7x.
PD/DD Oranı
0.34x
Sektor: 2.00x
PD/DD 0.34x — sektör medyanının (2.00x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
23.4x
Sektor: 9.4x
EV/EBITDA 23.4x — sektör medyanının (9.4x) %149 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.68x
Cari oran 1.68x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
2.0x
Net Borç/EBITDA 2.0x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.03x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
0.2x
Faiz karşılama 0.2x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+19.2
Hasılat yıllık %19.2 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+97.9
Zarar %97.9 azaldı — iyileşme devam ediyor.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
46/100
Orta düzey sağlamlık (46/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+35.5%
Artı %35.5 beklenen değer (2.06) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 4.56 | EV/EBITDA hedefi: 0.61
Damodaran Değerleme
30/100
Düşük Damodaran skoru (30/100). ROIC (%-1.2) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
42/100
Yüksek borç riski (42/100). Faiz karşılama oranı 0.2x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 2.0x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 90/100 | Borç Servis: 45/100 | Kalite: 17/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-1.2
ROIC (%-1.2) sermaye maliyetinin (39.7%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %39.7
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
2/9
Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.4451 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-3.4x
vs 13.7x
Sektör medyanının %125 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.34x
vs 2.00x
Sektörden %83 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
23.4x
vs 9.4x
Sektörden %149 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%-1.2
vs %39.7 WACC
ROIC 40.9 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-13.4
vs %2.1 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-13.4