/
Giriş Yap
IHAAS
İHLAS HABER AJANSI
Haberleşme
Pusula Sağlamlık ?
21/100
Çok Zayıf
Potansiyel ?
-38.2%
Damodaran ?
2/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
48/100
Aktif Metrik ?
2/4
Güven ?
51%
ROIC ?
-15.5%
Borç Döngüsü ?
Daralma
Piotroski ?
2/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.4030 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
1086
2021-11-03 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %126.6 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %10.4 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %-16.5 → %-0.6 (genişledi)
Reel özkaynak son 5 çeyrekte %31 eridi — enflasyon karşısında değer kaybı
Reel ROE %-18.0 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-14M | ₺-15M | %-126.6 | ₺128M | ₺136M | %-18.0 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-51M | ₺-56M | %-1512.1 | ₺112M | ₺123M | %-65.8 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺4M | ₺4M | %-24.0 | ₺158M | ₺161M | %4.6 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-5M | ₺-5M | %-189.2 | ₺143M | ₺165M | %-6.1 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺5M | ₺6M | — | ₺94M | ₺105M | %4.9 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (85.00), TRAMA-99 çizgisinin %100.5 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Fiyat: 85.0
TRAMA: 42.3862
Fark: %+100.5
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-11.0
Net kâr marjı %-11.0 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +34.6 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-19.7
ROE %-19.7 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%13.0
FAVÖK marjı %13.0 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%-0.6
Hasılat başına brüt kâr %-0.6. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-23.0
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-23.0'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 25.5x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 25.5x.
PD/DD Oranı
44.58x
Sektor: 1.86x
PD/DD 44.58x — sektör medyanının %2297 üzerinde. Pahalı defter değeri.
🏦 Borculluk
Cari Oran
2.44x
Cari oran 2.44x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Faiz Karşılama Oranı
0.7x
Faiz karşılama 0.7x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+68.5
Hasılat yıllık %68.5 büyüdü (2025/12) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-25.2
Net kâr yıllık %-25.2 gerilemiş (2025/12) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
21/100
Çok zayıf sağlamlık (21/100). Birden fazla kritik gösterge kırmızı: borç yükü yüksek, kârlılık düşük veya değerleme aşırı.
Çok Zayıf
Potansiyel
-38.2%
Eksi %38.2 beklenen değer (52.49) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 21.25 | EV/EBITDA hedefi: 21.25
Damodaran Değerleme
2/100
Düşük Damodaran skoru (2/100). ROIC (%-15.5) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
48/100
Yüksek borç riski (48/100). Faiz karşılama oranı 0.7x — zayıf, kırılgan.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 18/100 | Kalite: 13/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-15.5
ROIC (%-15.5) sermaye maliyetinin (40.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.8
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
2/9
Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.4030 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-50.0x
vs 25.5x
Sektör medyanının %296 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
44.58x
vs 1.86x
Sektörden %2297 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
209.1x
vs 16.8x
Sektörden %1146 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%-15.5
vs %40.8 WACC
ROIC 56.3 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-12.2
vs %12.3 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-12.2