/
Giriş Yap
IEYHO
IŞIKLAR ENERJİ VE YAPI
Holding
Pusula Sağlamlık ?
27/100
Zayıf
Potansiyel ?
-38.2%
Damodaran ?
18/100
Dalio Risk ?
59/100
Aktif Metrik ?
2/4
Güven ?
51%
ROIC ?
6.4%
DCF Değer ?
1.23
Borç Döngüsü ?
Geç Genişleme
Piotroski ?
1/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.2210 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
6638
2000-05-10 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %269.2 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %9.4 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %14.3 → %27.4 (genişledi)
Reel özkaynak son 16 çeyrekte %123 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %-8.6 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-54M | ₺-63M | %-269.2 | ₺956M | ₺1.1B | %-8.6 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺-31M | ₺-37M | %-118.5 | ₺856M | ₺1.0B | %-5.3 |
| 2024/3 | %22 | ×1.24 | ₺-161M | ₺-200M | %-142.5 | ₺528M | ₺654M | %-26.5 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-417M | ₺-470M | %-310.9 | ₺1.0B | ₺1.2B | %-68.3 |
| 2023/9 | %27 | ×1.31 | ₺170M | ₺223M | %-7.9 | ₺826M | ₺1.1B | %22.1 |
| 2023/6 | %29 | ×1.42 | ₺170M | ₺242M | %-5.6 | ₺826M | ₺1.2B | %22.1 |
| 2023/3 | %44 | ×1.51 | ₺170M | ₺256M | %+16.9 | ₺826M | ₺1.2B | %22.1 |
| 2023/12 | %24 | ×1.29 | ₺170M | ₺219M | %+486.6 | ₺826M | ₺1.1B | %22.1 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (83.15), TRAMA-99 çizgisi (82.69) ile yakın seviyede (%+0.6). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat: 83.1500015258789
TRAMA: 82.6872
Fark: %+0.6
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-5.7
Net kâr marjı %-5.7 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -2.0 puan düşüş.
FAVÖK Marjı
%14.1
FAVÖK marjı %14.1 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%27.4
Hasılat başına brüt kâr %27.4. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-50.0
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-50.0'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 24.6x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 24.6x.
PD/DD Oranı
18.00x
Sektor: 2.18x
PD/DD 18.00x — sektör medyanının %725 üzerinde. Pahalı defter değeri.
🏦 Borculluk
Faiz Karşılama Oranı
-0.4x
Faiz karşılama -0.4x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+15.8
Hasılat yıllık %15.8 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-131.9
Net kâr yıllık %-131.9 gerilemiş (2024/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
27/100
Zayıf sağlamlık (27/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-38.2%
Eksi %38.2 beklenen değer (51.35) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 20.79 | DCF hedefi: 20.79
Damodaran Değerleme
18/100
Düşük Damodaran skoru (18/100). ROIC (%6.4) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
59/100
Orta düzey borç riski (59/100). Faiz karşılama oranı -0.4x — zayıf, kırılgan.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 50/100 | Kalite: 25/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%6.4
ROIC (%6.4) sermaye maliyetinin (39.1%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %39.1
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
1.23
DCF (1.23) güncel fiyatın %98.5 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 83.15
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
1/9
Zayıf Piotroski (1/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.2210 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-50.0x
vs 24.6x
Sektör medyanının %304 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
18.00x
vs 2.18x
Sektörden %725 daha pahalı (defter değerine göre)
⚡ ROIC vs WACC
%6.4
vs %39.1 WACC
ROIC 32.8 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-19.7
vs %-4.3 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-19.7