/
Giriş Yap
ICUGS
ICU GİRİŞİM SERMAYESİ
Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı
Pusula Sağlamlık ?
34/100
Zayıf
Potansiyel ?
-27.9%
Damodaran ?
23/100
Dalio Risk ?
76/100
Aktif Metrik ?
2/4
Güven ?
56%
ROIC ?
25.9%
DCF Değer ?
1.14
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA)
Graham ?
₺2.3
Pahalı
Veri ?
6496
2000-11-27 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %304.8 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %55.5 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %10.4 → %27.7 (genişledi)
Reel özkaynak son 16 çeyrekte %775 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %-22.5 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-23M | ₺-26M | %-304.8 | ₺29M | ₺34M | %-22.5 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺-11M | ₺-13M | %-166.5 | ₺64M | ₺75M | %-11.2 |
| 2024/3 | %22 | ×1.24 | ₺-16M | ₺-19M | %-114.4 | ₺6M | ₺7M | %-11.3 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺119M | ₺134M | %+3724.7 | ₺161M | ₺181M | %86.2 |
| 2023/9 | %27 | ×1.31 | ₺-3M | ₺-4M | %-192.1 | ₺5M | ₺6M | %-16.1 |
| 2023/6 | %29 | ×1.42 | ₺-3M | ₺-4M | %-194.4 | ₺5M | ₺7M | %-16.1 |
| 2023/3 | %44 | ×1.51 | ₺-3M | ₺-4M | %-216.9 | ₺5M | ₺7M | %-16.1 |
| 2023/12 | %24 | ×1.29 | ₺-3M | ₺-3M | %-173.8 | ₺5M | ₺6M | %-16.1 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (3.15), TRAMA-99 çizgisi (3.10) ile yakın seviyede (%+1.7). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat: 3.1500000953674316
TRAMA: 3.096
Fark: %+1.7
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-78.7
Net kâr marjı %-78.7 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -61.6 puan düşüş.
FAVÖK Marjı
%-75.4
FAVÖK marjı %-75.4 — operasyonel zarar.
Brüt Kâr Marjı
%27.7
Hasılat başına brüt kâr %27.7. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-14.0
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-14.0'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
15.7x
Sektor: 10.3x
F/K 15.7x — sektör medyanının (10.3x) %52 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
2.70x
Sektor: 1.31x
PD/DD 2.70x — sektör medyanının %106 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
14.5x
Sektor: 8.9x
EV/EBITDA 14.5x — sektör medyanının (8.9x) %64 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borculluk
Faiz Karşılama Oranı
32.2x
Faiz karşılama 32.2x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+508.7
Hasılat yıllık %508.7 büyüdü (2024/9) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-753.8
Zarar %753.8 arttı — zararlar derinleşiyor.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
34/100
Zayıf sağlamlık (34/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-27.9%
Eksi %27.9 beklenen değer (2.27) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %56.
Bileşenler: EV/EBITDA hedefi: 1.92 | DCF hedefi: 1.14
Damodaran Değerleme
23/100
Düşük Damodaran skoru (23/100). ROIC (%25.9) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
76/100
Düşük borç riski (76/100). Faiz karşılama oranı 32.2x — güçlü.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 45/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%25.9
ROIC (%25.9) sermaye maliyetinin (40.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
1.14
DCF (1.14) güncel fiyatın %63.7 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 3.15
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺2.3
Güncel fiyat Graham değerinin %27.0 üzerinde (₺2.3) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
15.7x
vs 10.3x
Sektör medyanının %52 üzerinde — pahalı
📖 PD/DD Oranı
2.70x
vs 1.31x
Sektörden %106 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
14.5x
vs 8.9x
Sektörden %64 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%25.9
vs %40.8 WACC
ROIC 14.8 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%26.9
vs %29.1 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %26.9