/
Giriş Yap
IBM
IBM
Technology
Pusula Sağlamlık ?
34/100
Zayıf
Potansiyel ?
-45.9%
Damodaran ?
29/100
Dalio Risk ?
51/100
Aktif Metrik ?
4/4
Güven ?
67%
ROIC ?
9.4%
DCF Değer ?
34.11
Borç Döngüsü ?
Daralma
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
$23.6
Pahalı
Veri ?
16135
1962-01-02 → 2026-02-10
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (291.76), TRAMA-99 çizgisinin %7.7 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat: 291.760009765625
TRAMA: 270.7798
Fark: %+7.7
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%10.7
Net kâr marjı %10.7 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre -2.2 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%18.0
ROE %18.0 — orta düzey özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%25.7
FAVÖK marjı %25.7 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%57.3
Hasılat başına brüt kâr %57.3. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%16.6
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %16.6'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Degerleme
F/K Oranı
143.2x
Sektor: 36.0x
F/K 143.2x — sektör medyanının (36.0x) %298 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
23.93x
Sektor: 5.05x
PD/DD 23.93x — sektör medyanının %374 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
58.9x
Sektor: 23.9x
EV/EBITDA 58.9x — sektör medyanının (23.9x) %147 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borculluk
Cari Oran
0.93x
Cari oran 0.93x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
5.4x
Net Borç/EBITDA 5.4x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
2.39x
Borç/Özkaynak 2.39x — yüksek kaldıraç. Borç döngüsü değişimlerine karşı hassas.
Faiz Karşılama Oranı
6.5x
Faiz karşılama 6.5x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+9.1
Hasılat yıllık %9.1 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+628.5
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2025/9). Önemli iyileşme.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
34/100
Zayıf sağlamlık (34/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-45.9%
Eksi %45.9 beklenen değer (157.82) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %67.
Bileşenler: FK hedefi: 98.33 | PD/DD hedefi: 72.94 | EV/EBITDA hedefi: 118.13 | DCF hedefi: 72.94
Damodaran Değerleme
29/100
Düşük Damodaran skoru (29/100). ROIC (%9.4) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Güçlü Sat
Dalio Risk Analizi
51/100
Orta düzey borç riski (51/100). Faiz karşılama oranı 6.5x — güçlü. Borç/EBITDA 5.4x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 47/100 | Borç Servis: 73/100 | Kalite: 73/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%9.4
ROIC (%9.4) sermaye maliyetinin (9.5%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %9.5
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
34.11
DCF (34.11) güncel fiyatın %88.3 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 291.76
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
$23.6
Güncel fiyat Graham değerinin %91.9 üzerinde ($23.6) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
143.2x
vs 36.0x
Sektör medyanının %298 üzerinde — pahalı
📖 PD/DD Oranı
23.93x
vs 5.05x
Sektörden %374 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
58.9x
vs 23.9x
Sektörden %147 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%9.4
vs %9.5 WACC
ROIC 0.2 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%7.4
vs %19.5 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %7.4