/
Giriş Yap
HT
HTTBT
Pusula Sağlamlık Skoru?
41/100
Orta
Potansiyel?
-33.9%
Damodaran ?
18/100
Dalio Risk ?
88/100
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
72%
ROIC ?
9.7%
DCF Değer ?
4.56
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
Piotroski ?
5/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺16.4
Pahalı
Veri ?
1010
2022-03-03 → 2026-03-13
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%37.7
VaR 95% ?
%3.90
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%5.52
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%5.10
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%30.4
01.09.2025 → 06.03.2026
Çarpıklık ?
0.05
Parametrik%3.90
Historik%3.71
Cornish-Fisher%3.83
Getiri Dağılımı
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (38.58), TRAMA-99 çizgisinin %10.6 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Price: 38.58000183105469
TRAMA: 43.1371
Diff: %-10.6
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%24.4
Net kâr marjı %24.4 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre -3.0 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%14.6
ROE %14.6 — orta düzey özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%49.8
FAVÖK marjı %49.8 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%51.3
Hasılat başına brüt kâr %51.3. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-4.7
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-4.7'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
29.8x
Sector: 16.8x
F/K 29.8x — sektör medyanının (16.8x) %77 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
4.17x
Sector: 2.32x
PD/DD 4.17x — sektör medyanının %80 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
14.1x
Sector: 8.9x
EV/EBITDA 14.1x — sektör medyanının (8.9x) %58 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
2.41x
Cari oran 2.41x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
0.3x
Net Borç/EBITDA 0.3x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.09x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
11.4x
Faiz karşılama 11.4x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+32.1
Hasılat yıllık %32.1 büyüdü (2025/12) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+19.7
Net kâr yıllık %19.7 artmış — pozitif ancak ılımlı büyüme.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
41/100
Orta düzey sağlamlık (41/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
-33.9%
Eksi %33.9 beklenen değer (25.51) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 22.63 | PD/DD hedefi: 22.42 | EV/EBITDA hedefi: 24.44 | DCF hedefi: 9.65
Damodaran Değerleme
18/100
Düşük Damodaran skoru (18/100). ROIC (%9.7) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
88/100
Düşük borç riski (88/100). Faiz karşılama oranı 11.4x — güçlü. Borç/EBITDA 0.3x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 91/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%9.7
ROIC (%9.7) sermaye maliyetinin (40.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
4.56
DCF (4.56) güncel fiyatın %88.2 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 38.58
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺16.4
Güncel fiyat Graham değerinin %57.5 üzerinde (₺16.4) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
29.8x
vs 16.8x
Sektör medyanının %77 üzerinde — pahalı
📖 PD/DD Oranı
4.17x
vs 2.32x
Sektörden %80 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
14.1x
vs 8.9x
Sektörden %58 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%9.7
vs %40.8 WACC
ROIC 31.0 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%23.5
vs %49.4 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %23.5