/
Giriş Yap
HK
HKTM
Pusula Sağlamlık Skoru?
53/100
Orta
Potansiyel?
+45.4%
Damodaran ?
24/100
Dalio Risk ?
50/100
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
59%
ROIC ?
5.6%
DCF Değer ?
0.55
Borç Döngüsü?
Daralma
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.4231 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
897
2022-08-18 → 2026-03-13
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%46.0
VaR 95% ?
%4.83
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%6.80
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%6.02
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%34.4
12.03.2025 → 23.06.2025
Çarpıklık ?
0.45
Parametrik%4.83
Historik%4.43
Cornish-Fisher%4.33
Getiri Dağılımı
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (11.30), TRAMA-99 çizgisinin %7.5 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Price: 11.300000190734863
TRAMA: 12.2141
Diff: %-7.5
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%9.2
Net kâr marjı %9.2 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +16.7 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-1.9
ROE %-1.9 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%97.0
FAVÖK marjı %97.0 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%87.7
Hasılat başına brüt kâr %87.7. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-11.1
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-11.1'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sector: 28.6x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 28.6x.
PD/DD Oranı
1.18x
Sector: 2.35x
PD/DD 1.18x — sektör medyanının (2.35x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
5.0x
Sector: 13.9x
EV/EBITDA 5.0x — sektör medyanının (13.9x) %64 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.21x
Cari oran 1.21x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
1.2x
Net Borç/EBITDA 1.2x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.34x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
1.2x
Faiz karşılama 1.2x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-31.6
Hasılat yıllık %-31.6 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+144.8
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2025/9). Önemli iyileşme.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
53/100
Orta düzey sağlamlık (53/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+45.4%
Artı %45.4 beklenen değer (16.43) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 22.41 | EV/EBITDA hedefi: 31.31 | DCF hedefi: 2.83
Damodaran Değerleme
24/100
Düşük Damodaran skoru (24/100). ROIC (%5.6) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
50/100
Yüksek borç riski (50/100). Faiz karşılama oranı 1.2x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 1.2x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 92/100 | Borç Servis: 45/100 | Kalite: 43/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%5.6
ROIC (%5.6) sermaye maliyetinin (38.1%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %38.1
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.55
DCF (0.55) güncel fiyatın %95.1 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 11.30
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.4231 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
-26.7x
vs 28.6x
Sektör medyanının %194 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.18x
vs 2.35x
Sektörden %50 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
5.0x
vs 13.9x
Sektörden %64 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%5.6
vs %38.1 WACC
ROIC 32.6 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-6.9
vs %44.2 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-6.9