/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
54/100
Orta
Damodaran ?
24/100
Dalio Risk ?
54/100
Piotroski ?
2/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.8767 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
59%
💰 Değerleme
Potansiyel?
+23.5%
ROIC ?
4.5%
DCF Değer ?
0.11
Borç Döngüsü?
Geç Genişleme
📅 Veri
Veri ?
919
2022-08-18 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%44.8
VaR 95% ?
%4.60
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%6.52
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%5.21
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%32.2
22.09.2025 → 02.03.2026
Çarpıklık ?
0.80
Parametrik%4.60
Historik%4.24
Cornish-Fisher%3.81
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %18.8 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %34.1 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %40.2 → %87.7 (genişledi)
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺12M | ₺12M | %-18.8 | ₺128M | ₺134M | %4.7 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-14M | ₺-15M | %-188.3 | ₺190M | ₺203M | %-6.0 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-16M | ₺-17M | %-122.7 | ₺138M | ₺151M | %-10.2 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺-74M | ₺-76M | %-392.2 | ₺313M | ₺320M | %-30.0 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺22M | ₺26M | %-56.3 | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-52M | ₺-59M | — | ₺291M | ₺328M | %-28.0 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (13.42), TRAMA-99 çizgisinin %10.1 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat:: 13.420000076293945
TRAMA: 12.1848
Fark: %+10.1
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%9.2
Net kâr marjı %9.2 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +16.7 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-9.4
ROE %-9.4 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%97.0
FAVÖK marjı %97.0 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%87.7
Hasılat başına brüt kâr %87.7. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-26.2
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-26.2'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektör: 36.7x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 36.7x.
PD/DD Oranı
1.41x
Sektör: 2.41x
PD/DD 1.41x — sektör medyanının (2.41x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
6.3x
Sektör: 12.6x
EV/EBITDA 6.3x — sektör medyanının (12.6x) %50 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.21x
Cari oran 1.21x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
1.3x
Net Borç/EBITDA 1.3x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.34x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
1.6x
Faiz karşılama 1.6x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+7.7
Hasılat yıllık %7.7 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-47.2
Net kâr yıllık %-47.2 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
54/100
Orta düzey sağlamlık (54/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+23.5%
Artı %23.5 beklenen değer (16.57) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 22.73 | EV/EBITDA hedefi: 27.12 | DCF hedefi: 3.36
Damodaran Değerleme
24/100
Düşük Damodaran skoru (24/100). ROIC (%4.5) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
54/100
Orta düzey borç riski (54/100). Faiz karşılama oranı 1.6x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 1.3x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 88/100 | Borç Servis: 50/100 | Kalite: 33/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%4.5
ROIC (%4.5) sermaye maliyetinin (44.3%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %44.3
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.11
DCF (0.11) güncel fiyatın %99.2 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 13.42
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
2/9
Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.8767 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
-15.3x
vs 36.7x
Sektör medyanının %142 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.41x
vs 2.41x
Sektörden %42 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
6.3x
vs 12.6x
Sektörden %50 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%4.5
vs %44.3 WACC
ROIC 39.8 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-12.0
vs %34.2 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-12.0
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.