/
Giriş Yap
GZ
GZNMI
Pusula Sağlamlık Skoru?
45/100
Orta
Potansiyel?
+7.1%
Damodaran ?
26/100
Dalio Risk ?
43/100
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
67%
ROIC ?
12.5%
DCF Değer ?
1.57
Borç Döngüsü?
Daralma
Piotroski ?
2/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺28.8
Pahalı
Veri ?
1006
2022-03-08 → 2026-03-13
Risk Analizi (VaR)
Çok Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%81.4
VaR 95% ?
%8.41
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%11.90
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%9.98
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%86.6
17.09.2025 → 12.01.2026
Çarpıklık ?
-0.01
Parametrik%8.41
Historik%9.96
Cornish-Fisher%8.43
Getiri Dağılımı
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (63.45), TRAMA-99 çizgisinin %5.2 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Price: 63.45000076293945
TRAMA: 60.329
Diff: %+5.2
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%4.8
Net kâr marjı %4.8 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +15.1 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-0.4
ROE %-0.4 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%21.9
FAVÖK marjı %21.9 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%16.5
Hasılat başına brüt kâr %16.5. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-14.3
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-14.3'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
37.5x
Sector: 33.6x
F/K 37.5x — sektör medyanının (33.6x) %11 üzerinde. Hafif premium.
PD/DD Oranı
2.92x
Sector: 2.49x
PD/DD 2.92x — sektör medyanının (2.49x) %17 üzerinde.
EV/EBITDA
7.2x
Sector: 17.1x
EV/EBITDA 7.2x — sektör medyanının (17.1x) %58 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
0.97x
Cari oran 0.97x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
2.2x
Net Borç/EBITDA 2.2x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
1.28x
Borç/Özkaynak 1.28x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
1.5x
Faiz karşılama 1.5x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+18.7
Hasılat yıllık %18.7 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-20.5
Net kâr yıllık %-20.5 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
45/100
Orta düzey sağlamlık (45/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+7.1%
Artı %7.1 beklenen değer (67.94) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %67.
Bileşenler: FK hedefi: 48.80 | PD/DD hedefi: 57.77 | EV/EBITDA hedefi: 151.58 | DCF hedefi: 15.86
Damodaran Değerleme
26/100
Düşük Damodaran skoru (26/100). ROIC (%12.5) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
43/100
Yüksek borç riski (43/100). Faiz karşılama oranı 1.5x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 2.2x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 72/100 | Borç Servis: 43/100 | Kalite: 41/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%12.5
ROIC (%12.5) sermaye maliyetinin (36.3%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %36.3
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
1.57
DCF (1.57) güncel fiyatın %97.5 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 63.45
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
2/9
Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺28.8
Güncel fiyat Graham değerinin %54.6 üzerinde (₺28.8) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
37.5x
vs 33.6x
Sektör medyanının %11 üzerinde — pahalı
📖 PD/DD Oranı
2.92x
vs 2.49x
Sektörden %17 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
7.2x
vs 17.1x
Sektörden %58 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%12.5
vs %36.3 WACC
ROIC 23.7 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%2.5
vs %18.5 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %2.5