/
Giriş Yap
GZNMI
GEZİNOMİ SEYAHAT TURİZM
Turizm
Pusula Sağlamlık ?
47/100
Orta
Potansiyel ?
+14.4%
Damodaran ?
26/100
Dalio Risk ?
43/100
Aktif Metrik ?
4/4
Güven ?
67%
ROIC ?
12.5%
DCF Değer ?
2.05
Borç Döngüsü ?
Daralma
Piotroski ?
2/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺28.8
Pahalı
Veri ?
996
2022-03-08 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %56.2 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %233.5 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %9.0 → %16.5 (genişledi)
Reel ROE %26.1 — enflasyon sonrası güçlü getiri
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺92M | ₺96M | %+56.2 | ₺1.9B | ₺2.0B | %26.1 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-58M | ₺-61M | %-239.8 | ₺559M | ₺596M | %-18.8 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-40M | ₺-44M | %-132.8 | ₺301M | ₺331M | %-13.2 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺116M | ₺134M | %+212.9 | ₺1.6B | ₺1.9B | %41.8 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-38M | ₺-43M | — | ₺476M | ₺537M | %-13.3 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (55.35), TRAMA-99 çizgisinin %9.0 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat: 55.349998474121094
TRAMA: 60.8283
Fark: %-9.0
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%4.8
Net kâr marjı %4.8 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +15.1 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-0.4
ROE %-0.4 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%21.9
FAVÖK marjı %21.9 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%16.5
Hasılat başına brüt kâr %16.5. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-14.3
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-14.3'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
32.7x
Sektor: 32.0x
F/K 32.7x — sektör medyanının (32.0x) %2 üzerinde. Hafif premium.
PD/DD Oranı
2.55x
Sektor: 2.46x
PD/DD 2.55x — sektör medyanının (2.46x) %4 üzerinde.
EV/EBITDA
6.5x
Sektor: 17.1x
EV/EBITDA 6.5x — sektör medyanının (17.1x) %62 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borculluk
Cari Oran
0.97x
Cari oran 0.97x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
2.2x
Net Borç/EBITDA 2.2x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
1.28x
Borç/Özkaynak 1.28x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
1.5x
Faiz karşılama 1.5x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+18.7
Hasılat yıllık %18.7 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-20.5
Net kâr yıllık %-20.5 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
47/100
Orta düzey sağlamlık (47/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+14.4%
Artı %14.4 beklenen değer (63.34) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %67.
Bileşenler: FK hedefi: 46.50 | PD/DD hedefi: 57.12 | EV/EBITDA hedefi: 145.09 | DCF hedefi: 13.84
Damodaran Değerleme
26/100
Düşük Damodaran skoru (26/100). ROIC (%12.5) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
43/100
Yüksek borç riski (43/100). Faiz karşılama oranı 1.5x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 2.2x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 72/100 | Borç Servis: 43/100 | Kalite: 41/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%12.5
ROIC (%12.5) sermaye maliyetinin (35.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %35.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
2.05
DCF (2.05) güncel fiyatın %96.3 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 55.35
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
2/9
Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺28.8
Güncel fiyat Graham değerinin %48.0 üzerinde (₺28.8) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
32.7x
vs 32.0x
Sektör medyanının %2 üzerinde — pahalı
📖 PD/DD Oranı
2.55x
vs 2.46x
Sektörden %4 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
6.5x
vs 17.1x
Sektörden %62 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%12.5
vs %35.8 WACC
ROIC 23.3 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%2.5
vs %18.5 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %2.5