/
Giriş Yap
GS
GSDHO
Pusula Sağlamlık Skoru?
74/100
Çok Güçlü
Potansiyel?
+85.6%
Damodaran ?
48/100
Dalio Risk ?
73/100
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
64%
ROIC ?
12.9%
DCF Değer ?
7.68
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
Piotroski ?
2/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Faaliyet nakit akışı verisi yok (C3, C4); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺8.4
Ucuz
Veri ?
6648
2000-05-10 → 2026-03-13
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%39.9
VaR 95% ?
%4.03
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%5.74
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%5.16
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%23.2
12.05.2025 → 23.06.2025
Çarpıklık ?
0.54
Parametrik%4.03
Historik%3.64
Cornish-Fisher%3.50
Getiri Dağılımı
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (4.65), TRAMA-99 çizgisinin %6.9 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Price: 4.650000095367432
TRAMA: 4.3503
Diff: %+6.9
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%-2.1
Net kâr marjı %-2.1 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +17.4 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-2.3
ROE %-2.3 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%6.5
FAVÖK marjı %6.5 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%44.6
Hasılat başına brüt kâr %44.6. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-11.6
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-11.6'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
16.1x
Sector: 24.0x
F/K 16.1x — sektör medyanının (24.0x) %33 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
0.43x
Sector: 2.19x
PD/DD 0.43x — sektör medyanının (2.19x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
5.8x
Sector: 10.2x
EV/EBITDA 5.8x — sektör medyanının (10.2x) %43 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
2.72x
Cari oran 2.72x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Faiz Karşılama Oranı
4.4x
Faiz karşılama 4.4x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-3.6
Hasılat yıllık %-3.6 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-106.2
Net kâr yıllık %-106.2 gerilemiş (2025/6) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
74/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (74/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+85.6%
Artı %85.6 beklenen değer (8.63) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 13.95 | EV/EBITDA hedefi: 8.18 | DCF hedefi: 7.68
Damodaran Değerleme
48/100
Düşük Damodaran skoru (48/100). ROIC (%12.9) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Orta
Dalio Risk Analizi
73/100
Düşük borç riski (73/100). Faiz karşılama oranı 4.4x — kabul edilebilir.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 80/100 | Kalite: 54/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%12.9
ROIC (%12.9) sermaye maliyetinin (39.1%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %39.1
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
7.68
DCF modeli 7.68 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %65.2 ucuz.
Mevcut fiyat: 4.65
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
2/9
Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Faaliyet nakit akışı verisi yok (C3, C4)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺8.4
Graham değeri (₺8.4) güncel fiyatın %80.6 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
16.1x
vs 24.0x
Sektör medyanının %33 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.43x
vs 2.19x
Sektörden %80 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
5.8x
vs 10.2x
Sektörden %43 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%12.9
vs %39.1 WACC
ROIC 26.3 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%6.0
vs %16.8 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %6.0