/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
75/100
Çok Güçlü
Damodaran ?
50/100
Dalio Risk ?
75/100
Piotroski ?
1/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Faaliyet nakit akışı verisi yok (C3, C4); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺8.0
Ucuz
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
69%
💰 Değerleme
Potansiyel?
+79.1%
ROIC ?
11.5%
DCF Değer ?
6.37
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
📅 Veri
Veri ?
6670
2000-05-10 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%38.5
VaR 95% ?
%3.90
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%5.56
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%4.92
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%23.2
26.08.2025 → 26.03.2026
Çarpıklık ?
0.51
Parametrik%3.90
Historik%3.58
Cornish-Fisher%3.43
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %52.2 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %14.7 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %44.6 → %61.5 (genişledi)
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺44M | ₺45M | %+52.2 | ₺1.2B | ₺1.2B | %1.5 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-28M | ₺-30M | %-112.4 | ₺1.4B | ₺1.4B | %-1.0 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-218M | ₺-240M | %-153.0 | ₺1.1B | ₺1.2B | %-8.5 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺444M | ₺453M | %+254.6 | ₺1.5B | ₺1.5B | %14.2 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺110M | ₺128M | %-76.1 | — | — | — |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺453M | ₺535M | %+45.7 | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺326M | ₺367M | — | ₺1.1B | ₺1.2B | %10.4 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (5.03), TRAMA-99 çizgisinin %14.9 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat:: 5.03000020980835
TRAMA: 4.3791
Fark: %+14.9
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%3.7
Net kâr marjı %3.7 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +5.8 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%2.1
ROE %2.1 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%16.3
FAVÖK marjı %16.3 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%61.5
Hasılat başına brüt kâr %61.5. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%5.7
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %5.7'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
20.9x
Sektör: 24.7x
F/K 20.9x — sektör medyanına (24.7x) kıyasla makul seviyelerde.
PD/DD Oranı
0.43x
Sektör: 2.13x
PD/DD 0.43x — sektör medyanının (2.13x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
7.4x
Sektör: 10.3x
EV/EBITDA 7.4x — sektör medyanı (10.3x) ile uyumlu.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
3.92x
Cari oran 3.92x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
5.7x
Net Borç/EBITDA 5.7x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
0.45x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
4.1x
Faiz karşılama 4.1x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+38.7
Hasılat yıllık %38.7 büyüdü (2025/12) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-60.5
Net kâr yıllık %-60.5 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
75/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (75/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+79.1%
Artı %79.1 beklenen değer (9.01) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %69.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 15.09 | EV/EBITDA hedefi: 6.96 | DCF hedefi: 6.37
Damodaran Değerleme
50/100
Düşük Damodaran skoru (50/100). ROIC (%11.5) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Orta
Dalio Risk Analizi
75/100
Düşük borç riski (75/100). Faiz karşılama oranı 4.1x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 5.7x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 68/100 | Borç Servis: 88/100 | Kalite: 61/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%11.5
ROIC (%11.5) sermaye maliyetinin (22.4%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %22.4
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
6.37
DCF modeli 6.37 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %26.7 ucuz.
Mevcut fiyat: 5.03
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
1/9
Zayıf Piotroski (1/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Faaliyet nakit akışı verisi yok (C3, C4)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺8.0
Graham değeri (₺8.0) güncel fiyatın %59.0 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
20.9x
vs 24.7x
Sektör medyanının %16 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.43x
vs 2.13x
Sektörden %80 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
7.4x
vs 10.3x
Sektörden %28 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%11.5
vs %22.4 WACC
ROIC 10.9 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%4.7
vs %18.1 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %4.7
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.