/
Giriş Yap
GSDHO
GSD
Holding
Pusula Sağlamlık ?
74/100
Çok Güçlü
Potansiyel ?
+87.1%
Damodaran ?
48/100
Dalio Risk ?
73/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
64%
ROIC ?
12.9%
DCF Değer ?
7.68
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
2/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Faaliyet nakit akışı verisi yok (C3, C4); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺8.4
Ucuz
Veri ?
6638
2000-05-10 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %112.4 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %17.3 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %54.6 → %44.6 (daraldı)
Reel ROE %-1.0 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-28M | ₺-30M | %-112.4 | ₺1.4B | ₺1.4B | %-1.0 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-218M | ₺-240M | %-350.8 | ₺1.1B | ₺1.2B | %-8.5 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺83M | ₺96M | %-82.1 | ₺910M | ₺1.1B | %3.8 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺453M | ₺535M | %+45.7 | ₺1.4B | ₺1.7B | %22.6 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺326M | ₺367M | — | ₺1.1B | ₺1.2B | %13.7 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (4.58), TRAMA-99 çizgisinin %5.5 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat: 4.579999923706055
TRAMA: 4.3428
Fark: %+5.5
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-2.1
Net kâr marjı %-2.1 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +17.4 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-2.3
ROE %-2.3 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%6.5
FAVÖK marjı %6.5 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%44.6
Hasılat başına brüt kâr %44.6. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-11.6
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-11.6'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
15.8x
Sektor: 24.6x
F/K 15.8x — sektör medyanının (24.6x) %36 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
0.42x
Sektor: 2.18x
PD/DD 0.42x — sektör medyanının (2.18x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
5.7x
Sektor: 10.7x
EV/EBITDA 5.7x — sektör medyanının (10.7x) %47 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borculluk
Cari Oran
2.72x
Cari oran 2.72x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Faiz Karşılama Oranı
4.4x
Faiz karşılama 4.4x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-3.6
Hasılat yıllık %-3.6 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-106.2
Net kâr yıllık %-106.2 gerilemiş (2025/6) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
74/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (74/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+87.1%
Artı %87.1 beklenen değer (8.57) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 13.74 | EV/EBITDA hedefi: 8.60 | DCF hedefi: 7.68
Damodaran Değerleme
48/100
Düşük Damodaran skoru (48/100). ROIC (%12.9) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Orta
Dalio Risk Analizi
73/100
Düşük borç riski (73/100). Faiz karşılama oranı 4.4x — kabul edilebilir.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 80/100 | Kalite: 54/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%12.9
ROIC (%12.9) sermaye maliyetinin (39.1%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %39.1
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
7.68
DCF modeli 7.68 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %67.8 ucuz.
Mevcut fiyat: 4.58
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
2/9
Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Faaliyet nakit akışı verisi yok (C3, C4)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺8.4
Graham değeri (₺8.4) güncel fiyatın %83.4 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
15.8x
vs 24.6x
Sektör medyanının %36 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.42x
vs 2.18x
Sektörden %81 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
5.7x
vs 10.7x
Sektörden %47 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%12.9
vs %39.1 WACC
ROIC 26.3 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%6.0
vs %16.8 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %6.0