/
Giriş Yap
GRSEL
GÜR-SEL TURİZM TAŞIMACILIK VE SERVİS
Turizm
Pusula Sağlamlık ?
58/100
Güçlü
Potansiyel ?
+24.5%
Damodaran ?
24/100
Dalio Risk ?
88/100
Aktif Metrik ?
4/4
Güven ?
72%
ROIC ?
24.5%
DCF Değer ?
61.99
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
6/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺206.8
Pahalı
Veri ?
996
2022-03-09 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %29.6 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel özkaynak son 6 çeyrekte %37 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %29.0 — enflasyon sonrası güçlü getiri
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺652M | ₺680M | %+29.6 | ₺2.5B | ₺2.6B | %29.0 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺492M | ₺525M | %-18.3 | ₺2.4B | ₺2.6B | %24.9 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺584M | ₺642M | %+17.8 | ₺2.4B | ₺2.7B | %32.1 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺472M | ₺545M | — | ₺3.1B | ₺3.6B | — |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | — | — | — | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺130M | ₺146M | — | ₺323M | ₺364M | %8.5 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (362.25), TRAMA-99 çizgisinin %17.1 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Fiyat: 362.25
TRAMA: 309.2303
Fark: %+17.1
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%26.2
Net kâr marjı %26.2 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +5.7 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%20.4
ROE %20.4 — yüksek özkaynak verimliliği.
FAVÖK Marjı
%32.6
FAVÖK marjı %32.6 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%33.1
Hasılat başına brüt kâr %33.1. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%13.2
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %13.2'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Degerleme
F/K Oranı
16.8x
Sektor: 32.0x
F/K 16.8x — sektör medyanının (32.0x) %48 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
4.11x
Sektor: 2.46x
PD/DD 4.11x — sektör medyanının %67 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
9.9x
Sektor: 17.1x
EV/EBITDA 9.9x — sektör medyanının (17.1x) %42 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.69x
Cari oran 1.69x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
0.1x
Net Borç/EBITDA 0.1x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.05x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
10.2x
Faiz karşılama 10.2x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-19.4
Hasılat yıllık %-19.4 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+38.2
Net kâr yıllık %38.2 artmış — güçlü kâr büyümesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
58/100
İyi sağlamlık (58/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+24.5%
Artı %24.5 beklenen değer (451.07) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 835.86 | PD/DD hedefi: 239.23 | EV/EBITDA hedefi: 627.75 | DCF hedefi: 90.56
Damodaran Değerleme
24/100
Düşük Damodaran skoru (24/100). ROIC (%24.5) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
88/100
Düşük borç riski (88/100). Faiz karşılama oranı 10.2x — güçlü. Borç/EBITDA 0.1x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 92/100 | Kalite: 98/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%24.5
ROIC (%24.5) sermaye maliyetinin (40.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
61.99
DCF (61.99) güncel fiyatın %82.9 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 362.25
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
6/9
Orta Piotroski (6/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺206.8
Güncel fiyat Graham değerinin %42.9 üzerinde (₺206.8) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
16.8x
vs 32.0x
Sektör medyanının %48 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
4.11x
vs 2.46x
Sektörden %67 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
9.9x
vs 17.1x
Sektörden %42 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%24.5
vs %40.8 WACC
ROIC 16.2 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%21.2
vs %34.4 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %21.2