/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
69/100
Güçlü
Damodaran ?
32/100
Dalio Risk ?
97/100
Piotroski ?
5/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺206.8
Pahalı
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
72%
💰 Değerleme
Potansiyel?
+28.8%
ROIC ?
31.5%
DCF Değer ?
80.75
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
📅 Veri
Veri ?
1028
2022-03-09 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%44.0
VaR 95% ?
%4.44
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%6.33
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%5.20
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%24.5
09.05.2025 → 23.06.2025
Çarpıklık ?
0.74
Parametrik%4.44
Historik%3.91
Cornish-Fisher%3.71
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %29.6 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel özkaynak son 6 çeyrekte %37 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %29.0 — enflasyon sonrası güçlü getiri
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺652M | ₺680M | %+29.6 | ₺2.5B | ₺2.6B | %29.0 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺492M | ₺525M | %-18.3 | ₺2.4B | ₺2.6B | %24.9 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺584M | ₺642M | %+17.8 | ₺2.4B | ₺2.7B | %32.1 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺472M | ₺545M | %+33.7 | ₺3.1B | ₺3.6B | — |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺345M | ₺408M | %+179.0 | — | — | %27.0 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺130M | ₺146M | — | ₺323M | ₺364M | %8.5 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (318.00), TRAMA-99 çizgisi (311.53) ile yakın seviyede (%+2.1). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat:: 318.0
TRAMA: 311.5341
Fark: %+2.1
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%26.2
Net kâr marjı %26.2 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +5.7 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%20.4
ROE %20.4 — yüksek özkaynak verimliliği.
FAVÖK Marjı
%32.6
FAVÖK marjı %32.6 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%33.1
Hasılat başına brüt kâr %33.1. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%13.2
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %13.2'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Değerleme
F/K Oranı
14.7x
Sektör: 30.1x
F/K 14.7x — sektör medyanının (30.1x) %51 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
3.61x
Sektör: 2.87x
PD/DD 3.61x — sektör medyanının (2.87x) %26 üzerinde.
EV/EBITDA
8.6x
Sektör: 15.9x
EV/EBITDA 8.6x — sektör medyanının (15.9x) %46 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.69x
Cari oran 1.69x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
0.1x
Net Borç/EBITDA 0.1x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.05x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
24.4x
Faiz karşılama 24.4x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-19.4
Hasılat yıllık %-19.4 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+38.2
Net kâr yıllık %38.2 artmış — güçlü kâr büyümesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
69/100
İyi sağlamlık (69/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+28.8%
Artı %28.8 beklenen değer (409.49) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 713.77 | PD/DD hedefi: 272.01 | EV/EBITDA hedefi: 587.16 | DCF hedefi: 80.75
Damodaran Değerleme
32/100
Düşük Damodaran skoru (32/100). ROIC (%31.5) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
97/100
Düşük borç riski (97/100). Faiz karşılama oranı 24.4x — güçlü. Borç/EBITDA 0.1x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 99/100 | Borç Servis: 92/100 | Kalite: 98/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%31.5
ROIC (%31.5) sermaye maliyetinin (42.3%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %42.3
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
80.75
DCF (80.75) güncel fiyatın %74.6 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 318.00
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺206.8
Güncel fiyat Graham değerinin %35.0 üzerinde (₺206.8) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
14.7x
vs 30.1x
Sektör medyanının %51 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
3.61x
vs 2.87x
Sektörden %26 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
8.6x
vs 15.9x
Sektörden %46 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%31.5
vs %42.3 WACC
ROIC 10.7 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%21.2
vs %34.4 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %21.2
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.