/
Giriş Yap
GOZDE
GÖZDE GİRİŞİM SERMAYESİ
Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı
Pusula Sağlamlık ?
58/100
Güçlü
Potansiyel ?
+59.3%
Damodaran ?
35/100
Dalio Risk ?
61/100
Aktif Metrik ?
2/4
Güven ?
56%
ROIC ?
0.3%
DCF Değer ?
22.43
Borç Döngüsü ?
Geç Genişleme
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -10.2129 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
3739
2011-08-01 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %143.1 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel ROE %-10.6 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-691M | ₺-736M | %-143.1 | ₺413,526 | ₺440,808 | %-10.6 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-1.6B | ₺-1.7B | %-219.9 | ₺0 | ₺0 | %-24.7 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-1.2B | ₺-1.4B | %-366.1 | ₺324M | ₺375M | %-18.8 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺-454M | ₺-536M | %-112.2 | ₺745M | ₺880M | %-6.7 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-3.9B | ₺-4.4B | — | ₺757M | ₺854M | %-64.2 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (25.40), TRAMA-99 çizgisinin %15.2 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Fiyat: 25.399999618530273
TRAMA: 22.0449
Fark: %+15.2
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-166992.0
Net kâr marjı %-166992.0 — zarar dönemi.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-8.8
ROE %-8.8 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%-155921.1
FAVÖK marjı %-155921.1 — operasyonel zarar.
Brüt Kâr Marjı
%100.0
Hasılat başına brüt kâr %100.0. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-47.0
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-47.0'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 10.3x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 10.3x.
PD/DD Oranı
0.38x
Sektor: 1.31x
PD/DD 0.38x — sektör medyanının (1.31x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.53x
Cari oran 1.53x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Faiz Karşılama Oranı
-12.6x
Faiz karşılama -12.6x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-99.9
Hasılat yıllık %-99.9 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-52.1
Zarar %52.1 arttı — zararlar derinleşiyor.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
58/100
İyi sağlamlık (58/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+59.3%
Artı %59.3 beklenen değer (40.47) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %56.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 76.20 | DCF hedefi: 22.43
Damodaran Değerleme
35/100
Düşük Damodaran skoru (35/100). ROIC (%0.3) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
61/100
Orta düzey borç riski (61/100). Faiz karşılama oranı -12.6x — zayıf, kırılgan.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 50/100 | Kalite: 32/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%0.3
ROIC (%0.3) sermaye maliyetinin (40.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
22.43
DCF (22.43) güncel fiyatın %11.7 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 25.40
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -10.2129 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-2.5x
vs 10.3x
Sektör medyanının %124 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.38x
vs 1.31x
Sektörden %71 daha ucuz (defter değerine göre)
⚡ ROIC vs WACC
%0.3
vs %40.8 WACC
ROIC 40.5 baz puan sermaye maliyetinin altında