/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
52/100
Orta
Damodaran ?
24/100
Dalio Risk ?
52/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺498.6
Makul
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
67%
💰 Değerleme
Potansiyel?
+11.5%
ROIC ?
2.3%
DCF Değer ?
8.60
Borç Döngüsü?
Daralma
📅 Veri
Veri ?
5590
2004-06-30 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Orta
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%30.8
VaR 95% ?
%3.19
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%4.51
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%3.89
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%27.1
15.04.2025 → 23.06.2025
Çarpıklık ?
0.64
Parametrik%3.19
Historik%2.86
Cornish-Fisher%2.73
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %536.6 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %18.7 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %25.2 → %41.4 (genişledi)
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺89M | ₺93M | %+536.6 | ₺1.7B | ₺1.8B | %3.6 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺14M | ₺15M | %+107.5 | ₺1.4B | ₺1.5B | %0.6 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺6M | ₺7M | %-97.4 | ₺1.3B | ₺1.4B | %0.3 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺260M | ₺265M | %+12562.2 | ₺2.0B | ₺2.1B | %10.6 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-2M | ₺-2M | %-100.9 | — | — | — |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺207M | ₺245M | %+248.6 | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺62M | ₺70M | — | ₺1.5B | ₺1.6B | %2.5 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (384.25), TRAMA-99 çizgisinin %11.6 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat:: 384.25
TRAMA: 344.414
Fark: %+11.6
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%5.1
Net kâr marjı %5.1 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +4.1 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%4.0
ROE %4.0 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%21.8
FAVÖK marjı %21.8 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%41.4
Hasılat başına brüt kâr %41.4. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%5.7
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %5.7'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
18.8x
Sektör: 22.0x
F/K 18.8x — sektör medyanına (22.0x) kıyasla makul seviyelerde.
PD/DD Oranı
0.71x
Sektör: 1.86x
PD/DD 0.71x — sektör medyanının (1.86x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
10.2x
Sektör: 8.9x
EV/EBITDA 10.2x — sektör medyanının (8.9x) %14 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.00x
Cari oran 1.00x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
2.2x
Net Borç/EBITDA 2.2x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.19x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
1.5x
Faiz karşılama 1.5x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+38.3
Hasılat yıllık %38.3 büyüdü (2025/12) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+4995.6
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2025/9). Önemli iyileşme.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
52/100
Orta düzey sağlamlık (52/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+11.5%
Artı %11.5 beklenen değer (428.45) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %67.
Bileşenler: FK hedefi: 305.61 | PD/DD hedefi: 1020.30 | EV/EBITDA hedefi: 336.99 | DCF hedefi: 96.06
Damodaran Değerleme
24/100
Düşük Damodaran skoru (24/100). ROIC (%2.3) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
52/100
Orta düzey borç riski (52/100). Faiz karşılama oranı 1.5x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 2.2x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 84/100 | Borç Servis: 44/100 | Kalite: 57/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%2.3
ROIC (%2.3) sermaye maliyetinin (38.6%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %38.6
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
8.60
DCF (8.60) güncel fiyatın %97.8 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 384.25
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺498.6
Graham değeri (₺498.6) güncel fiyatın %29.8 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Makul
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
18.8x
vs 22.0x
Sektör medyanının %15 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.71x
vs 1.86x
Sektörden %62 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
10.2x
vs 8.9x
Sektörden %14 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%2.3
vs %38.6 WACC
ROIC 36.3 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%5.7
vs %13.2 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %5.7
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.