/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
64/100
Güçlü
Damodaran ?
42/100
Dalio Risk ?
72/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺27.1
Makul
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
75%
💰 Değerleme
Potansiyel?
+46.7%
ROIC ?
8.7%
DCF Değer ?
24.33
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
📅 Veri
Veri ?
778
2023-03-09 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Orta
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%33.5
VaR 95% ?
%3.45
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%4.89
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%4.52
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%27.3
06.05.2025 → 30.12.2025
Çarpıklık ?
-0.17
Parametrik%3.45
Historik%3.09
Cornish-Fisher%3.47
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %72.0 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %12.2 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %17.4 → %22.2 (genişledi)
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺78M | ₺81M | %-72.0 | ₺3.3B | ₺3.5B | %3.2 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺271M | ₺289M | %+6.9 | ₺3.7B | ₺3.9B | %12.1 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺246M | ₺270M | %+46.5 | ₺3.1B | ₺3.4B | %12.0 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺-181M | ₺-184M | %-196.9 | ₺4.3B | ₺4.4B | %-7.4 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺165M | ₺190M | %-68.3 | — | — | — |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺508M | ₺599M | %+47.6 | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺360M | ₺406M | — | ₺4.2B | ₺4.7B | %15.3 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (22.74), TRAMA-99 çizgisi (22.65) ile yakın seviyede (%+0.4). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat:: 22.739999771118164
TRAMA: 22.6476
Fark: %+0.4
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%2.3
Net kâr marjı %2.3 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -5.0 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%4.4
ROE %4.4 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%9.3
FAVÖK marjı %9.3 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%22.2
Hasılat başına brüt kâr %22.2. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%11.0
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %11.0'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Değerleme
F/K Oranı
19.3x
Sektör: 15.0x
F/K 19.3x — sektör medyanının (15.0x) %28 üzerinde. Hafif premium.
PD/DD Oranı
0.82x
Sektör: 2.29x
PD/DD 0.82x — sektör medyanının (2.29x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
6.0x
Sektör: 7.9x
EV/EBITDA 6.0x — sektör medyanı (7.9x) ile uyumlu.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.86x
Cari oran 1.86x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
3.0x
Net Borç/EBITDA 3.0x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
0.51x
Borç/Özkaynak 0.51x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
2.4x
Faiz karşılama 2.4x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+2.5
Hasılat yıllık %2.5 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-52.9
Net kâr yıllık %-52.9 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
64/100
İyi sağlamlık (64/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+46.7%
Artı %46.7 beklenen değer (33.36) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %75.
Bileşenler: FK hedefi: 28.60 | PD/DD hedefi: 63.92 | EV/EBITDA hedefi: 29.87 | DCF hedefi: 24.33
Damodaran Değerleme
42/100
Düşük Damodaran skoru (42/100). ROIC (%8.7) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
72/100
Düşük borç riski (72/100). Faiz karşılama oranı 2.4x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 3.0x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 75/100 | Borç Servis: 74/100 | Kalite: 60/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%8.7
ROIC (%8.7) sermaye maliyetinin (31.1%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %31.1
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
24.33
DCF (24.33) güncel fiyatla (%+7.0) yakın — adil değer bölgesinde.
Mevcut fiyat: 22.74
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺27.1
Graham değeri (₺27.1) güncel fiyata yakın (%+19.2). Adil fiyat bölgesinde.
Makul
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
19.3x
vs 15.0x
Sektör medyanının %28 üzerinde — pahalı
📖 PD/DD Oranı
0.82x
vs 2.29x
Sektörden %64 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
6.0x
vs 7.9x
Sektörden %24 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%8.7
vs %31.1 WACC
ROIC 22.5 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%2.9
vs %11.5 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %2.9
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.