/
Giriş Yap
GLYHO
GLOBAL YATIRIM
Holding
Pusula Sağlamlık ?
44/100
Orta
Potansiyel ?
+6.1%
Damodaran ?
34/100
Dalio Risk ?
46/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
59%
ROIC ?
7.3%
DCF Değer ?
0.00
Borç Döngüsü ?
Daralma
Piotroski ?
5/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺12.8
Pahalı
Veri ?
5424
2005-01-05 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %27.6 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %14.0 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %41.5 → %44.8 (genişledi)
Reel ROE %22.6 — enflasyon sonrası güçlü getiri
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺646M | ₺674M | %-27.6 | ₺7.0B | ₺7.3B | %22.6 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺874M | ₺931M | %+92.7 | ₺6.0B | ₺6.4B | %32.8 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺439M | ₺483M | %-9.4 | ₺6.0B | ₺6.6B | %18.1 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺461M | ₺533M | %-78.6 | ₺6.3B | ₺7.3B | %25.7 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺2.2B | ₺2.5B | — | ₺7.6B | ₺8.6B | %106.2 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (16.02), TRAMA-99 çizgisinin %5.8 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat: 16.020000457763672
TRAMA: 15.1351
Fark: %+5.8
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%9.2
Net kâr marjı %9.2 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -5.3 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%17.7
ROE %17.7 — orta düzey özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%41.3
FAVÖK marjı %41.3 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%44.8
Hasılat başına brüt kâr %44.8. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%10.9
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %10.9'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Degerleme
F/K Oranı
12.9x
Sektor: 24.6x
F/K 12.9x — sektör medyanının (24.6x) %47 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
2.74x
Sektor: 2.18x
PD/DD 2.74x — sektör medyanının (2.18x) %25 üzerinde.
EV/EBITDA
7.4x
Sektor: 10.7x
EV/EBITDA 7.4x — sektör medyanının (10.7x) %30 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.34x
Cari oran 1.34x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
5.7x
Net Borç/EBITDA 5.7x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
5.54x
Borç/Özkaynak 5.54x — çok yüksek kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
3.6x
Faiz karşılama 3.6x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+10.8
Hasılat yıllık %10.8 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+40.0
Net kâr yıllık %40.0 artmış — güçlü kâr büyümesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
44/100
Orta düzey sağlamlık (44/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+6.1%
Artı %6.1 beklenen değer (17.00) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: FK hedefi: 31.69 | PD/DD hedefi: 13.39 | EV/EBITDA hedefi: 23.02
Damodaran Değerleme
34/100
Düşük Damodaran skoru (34/100). ROIC (%7.3) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
46/100
Yüksek borç riski (46/100). Faiz karşılama oranı 3.6x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 5.7x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 21/100 | Borç Servis: 69/100 | Kalite: 91/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%7.3
ROIC (%7.3) sermaye maliyetinin (30.4%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %30.4
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.00
DCF (0.00) güncel fiyatın %100.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 16.02
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺12.8
Güncel fiyat Graham değerinin %20.1 üzerinde (₺12.8) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
12.9x
vs 24.6x
Sektör medyanının %47 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
2.74x
vs 2.18x
Sektörden %25 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
7.4x
vs 10.7x
Sektörden %30 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%7.3
vs %30.4 WACC
ROIC 23.1 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%9.5
vs %43.8 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %9.5