/
Giriş Yap
GLRYH
GÜLER YATIRIM
Holding
Pusula Sağlamlık ?
88/100
Çok Güçlü
Potansiyel ?
+149.9%
Damodaran ?
86/100
Dalio Risk ?
60/100
Aktif Metrik ?
4/4
Güven ?
75%
ROIC ?
57.8%
DCF Değer ?
17.95
Borç Döngüsü ?
Geç Genişleme
Piotroski ?
5/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺10.3
Ucuz
Veri ?
5069
2006-05-17 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %36.2 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %99.0 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %41.4 → %16.7 (daraldı)
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺119M | ₺124M | %-36.2 | ₺11.8B | ₺12.3B | %11.1 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺182M | ₺194M | %+1.4 | ₺5.8B | ₺6.2B | %19.1 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺174M | ₺192M | %+114.8 | ₺5.0B | ₺5.5B | %18.6 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-77M | ₺-89M | %-1088.4 | ₺4.9B | ₺5.7B | %-9.6 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺8M | ₺9M | — | ₺7.0B | ₺7.8B | %1.0 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (4.39), TRAMA-99 çizgisinin %5.5 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat: 4.389999866485596
TRAMA: 4.1617
Fark: %+5.5
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%1.0
Net kâr marjı %1.0 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -2.1 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%11.7
ROE %11.7 — orta düzey özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%10.0
FAVÖK marjı %10.0 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%16.7
Hasılat başına brüt kâr %16.7. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%7.5
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %7.5'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
6.6x
Sektor: 24.6x
F/K 6.6x — sektör medyanının (24.6x) %73 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
0.61x
Sektor: 2.18x
PD/DD 0.61x — sektör medyanının (2.18x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
1.3x
Sektor: 10.7x
EV/EBITDA 1.3x — sektör medyanının (10.7x) %88 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.75x
Cari oran 1.75x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
0.9x
Net Borç/EBITDA 0.9x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.80x
Borç/Özkaynak 0.80x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
1.9x
Faiz karşılama 1.9x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+138.6
Hasılat yıllık %138.6 büyüdü (2025/9) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+253.9
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2025/9). Önemli iyileşme.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
88/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (88/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+149.9%
Artı %149.9 beklenen değer (10.97) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %75.
Bileşenler: FK hedefi: 13.17 | PD/DD hedefi: 13.17 | EV/EBITDA hedefi: 13.17 | DCF hedefi: 13.17
Damodaran Değerleme
86/100
Güçlü Damodaran değerlemesi (86/100). ROIC (%57.8) sermaye maliyetini aşıyor, şirket değer yaratıyor.
Çok Güçlü
Dalio Risk Analizi
60/100
Orta düzey borç riski (60/100). Faiz karşılama oranı 1.9x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 0.9x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 90/100 | Borç Servis: 67/100 | Kalite: 65/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%57.8
ROIC (%57.8) sermaye maliyetini 24.9 puan aşıyor → şirket değer yaratıyor.
WACC: %32.9
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
17.95
DCF modeli 17.95 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %308.8 ucuz.
Mevcut fiyat: 4.39
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺10.3
Graham değeri (₺10.3) güncel fiyatın %134.6 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
6.6x
vs 24.6x
Sektör medyanının %73 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.61x
vs 2.18x
Sektörden %72 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
1.3x
vs 10.7x
Sektörden %88 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%57.8
vs %32.9 WACC
ROIC 24.9 baz puan sermaye maliyetini aşıyor
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%1.5
vs %13.4 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %1.5