/
Giriş Yap
GLBMD
GLOBAL MENKUL DEĞERLER
Aracı Kurum
Pusula Sağlamlık ?
34/100
Zayıf
Potansiyel ?
-23.0%
Damodaran ?
26/100
Dalio Risk ?
47/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
59%
ROIC ?
18.2%
DCF Değer ?
3.47
Borç Döngüsü ?
Daralma
Piotroski ?
2/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.4511 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
3723
2011-08-24 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %214.9 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %39.7 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel ROE %-15.4 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-22M | ₺-23M | %-214.9 | ₺7.5B | ₺7.8B | %-15.4 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-19M | ₺-20M | %-1475.2 | ₺5.2B | ₺5.6B | %-13.6 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺1M | ₺1M | %-90.6 | ₺6.3B | ₺6.9B | %1.0 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-13M | ₺-16M | %-165.5 | ₺5.7B | ₺6.6B | %-11.1 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-21M | ₺-24M | — | ₺5.9B | ₺6.6B | %-17.2 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (12.31), TRAMA-99 çizgisi (12.06) ile yakın seviyede (%+2.1). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat: 12.3100004196167
TRAMA: 12.0571
Fark: %+2.1
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-0.3
Net kâr marjı %-0.3 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +0.1 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-7.0
ROE %-7.0 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%0.5
FAVÖK marjı %0.5 — düşük ancak pozitif.
Brüt Kâr Marjı
%2.1
Hasılat başına brüt kâr %2.1. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-2.3
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-2.3'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 13.2x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 13.2x.
PD/DD Oranı
2.53x
Sektor: 2.36x
PD/DD 2.53x — sektör medyanının (2.36x) %7 üzerinde.
EV/EBITDA
9.9x
Sektor: 7.4x
EV/EBITDA 9.9x — sektör medyanının (7.4x) %34 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.19x
Cari oran 1.19x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
2.6x
Net Borç/EBITDA 2.6x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.75x
Borç/Özkaynak 0.75x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
1.0x
Faiz karşılama 1.0x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+31.6
Hasılat yıllık %31.6 büyüdü (2025/9) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-64.5
Zarar %64.5 arttı — zararlar derinleşiyor.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
34/100
Zayıf sağlamlık (34/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-23.0%
Eksi %23.0 beklenen değer (9.48) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 11.10 | EV/EBITDA hedefi: 9.18 | DCF hedefi: 3.47
Damodaran Değerleme
26/100
Düşük Damodaran skoru (26/100). ROIC (%18.2) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
47/100
Yüksek borç riski (47/100). Faiz karşılama oranı 1.0x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 2.6x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 89/100 | Borç Servis: 42/100 | Kalite: 39/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%18.2
ROIC (%18.2) sermaye maliyetinin (37.6%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %37.6
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
3.47
DCF (3.47) güncel fiyatın %71.9 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 12.31
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
2/9
Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.4511 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-27.3x
vs 13.2x
Sektör medyanının %307 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
2.53x
vs 2.36x
Sektörden %7 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
9.9x
vs 7.4x
Sektörden %34 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%18.2
vs %37.6 WACC
ROIC 19.5 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-0.2
vs %0.7 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-0.2