/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
28/100
Zayıf
Damodaran ?
26/100
Dalio Risk ?
56/100
Piotroski ?
1/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.5942 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
64%
💰 Değerleme
Potansiyel?
-27.3%
ROIC ?
17.5%
DCF Değer ?
3.06
Borç Döngüsü?
Geç Genişleme
📅 Veri
Veri ?
3755
2011-08-24 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%45.2
VaR 95% ?
%4.64
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%6.58
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%5.19
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%29.9
20.08.2025 → 04.12.2025
Çarpıklık ?
0.83
Parametrik%4.64
Historik%4.22
Cornish-Fisher%3.83
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %214.9 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %39.7 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel ROE %-15.4 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-22M | ₺-23M | %-214.9 | ₺7.5B | ₺7.8B | %-15.4 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-19M | ₺-20M | %-1475.2 | ₺5.2B | ₺5.6B | %-13.6 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺1M | ₺1M | %-95.3 | ₺6.3B | ₺6.9B | %1.0 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺-30M | ₺-31M | %-298.8 | ₺7.2B | ₺7.4B | %-21.3 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-13M | ₺-16M | %-123.4 | ₺5.7B | ₺6.6B | %-11.1 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺56M | ₺66M | %+179.4 | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-21M | ₺-24M | — | ₺5.9B | ₺6.6B | %-13.1 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (12.71), TRAMA-99 çizgisinin %5.4 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat:: 12.710000038146973
TRAMA: 12.0571
Fark: %+5.4
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%-0.3
Net kâr marjı %-0.3 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +0.1 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-12.4
ROE %-12.4 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%0.5
FAVÖK marjı %0.5 — düşük ancak pozitif.
Brüt Kâr Marjı
%2.1
Hasılat başına brüt kâr %2.1. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-2.2
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-2.2'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektör: 10.5x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 10.5x.
PD/DD Oranı
2.61x
Sektör: 2.41x
PD/DD 2.61x — sektör medyanının (2.41x) %8 üzerinde.
EV/EBITDA
10.8x
Sektör: 6.6x
EV/EBITDA 10.8x — sektör medyanının (6.6x) %65 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.19x
Cari oran 1.19x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
2.8x
Net Borç/EBITDA 2.8x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.75x
Borç/Özkaynak 0.75x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
0.9x
Faiz karşılama 0.9x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+31.6
Hasılat yıllık %31.6 büyüdü (2025/9) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-64.5
Zarar %64.5 arttı — zararlar derinleşiyor.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
28/100
Zayıf sağlamlık (28/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-27.3%
Eksi %27.3 beklenen değer (9.24) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 11.28 | EV/EBITDA hedefi: 7.72 | DCF hedefi: 3.18
Damodaran Değerleme
26/100
Düşük Damodaran skoru (26/100). ROIC (%17.5) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
56/100
Orta düzey borç riski (56/100). Faiz karşılama oranı 0.9x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 2.8x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 84/100 | Borç Servis: 41/100 | Kalite: 20/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%17.5
ROIC (%17.5) sermaye maliyetinin (41.0%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %41.0
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
3.06
DCF (3.06) güncel fiyatın %75.9 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 12.71
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
1/9
Zayıf Piotroski (1/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.5942 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
-21.4x
vs 10.5x
Sektör medyanının %303 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
2.61x
vs 2.41x
Sektörden %8 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
10.8x
vs 6.6x
Sektörden %65 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%17.5
vs %41.0 WACC
ROIC 23.5 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-0.3
vs %0.6 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-0.3
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.